Áèáëèîòåêà

Òåîëîãèÿ

Êîíôåññèè

Èíîñòðàííûå ÿçûêè

Äðóãèå ïðîåêòû







Âàø êîììåíòàðèé î êíèãå

Òåìà 13. Ìåæäóíàðîäíàÿ ìèãðàöèÿ ðåñóðñîâ

ÎÃËÀÂËÅÍÈÅ

• 13.1. Ñóùíîñòü è ôîðìû ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà.
• 13.2. Òåîðèè âûâîçà êàïèòàëà.
• 13.3. Äèíàìèêà è íàïðàâëåíèÿ ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèè êàïèòàëà.
• 13.4. Èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà ïðèíèìàþùèõ ñòðàí. Ïðîáëåìà âíåøíåé çàäîëæåííîñòè.
• 13.5. Ìåæäóíàðîäíàÿ òðóäîâàÿ ìèãðàöèÿ è ïåðåäà÷à òåõíîëîãèè.
• Âàæíåéøèå òåðìèíû è ïîíÿòèÿ.
• Âîïðîñû äëÿ ïîâòîðåíèÿ è çàäàíèÿ.
• Ñïèñîê ðåêîìåíäóåìîé ëèòåðàòóðû.

Ñòðàíû îáìåíèâàþòñÿ ìåæäó ñîáîé íå òîëüêî òîâàðàìè è óñëóãàìè, íî è ðåñóðñàìè, íåîáõîäèìûìè äëÿ èõ ïðîèçâîäñòâà (ôàêòîðàìè ïðîèçâîäñòâà). Êàïèòàë, òðóäîâûå ðåñóðñû, íàó÷íî-òåõíè÷åñêèå çíàíèÿ â ñîâðåìåííûõ óñëîâèÿõ îáëàäàþò âûñîêîé ìåæäóíàðîäíîé ìîáèëüíîñòüþ: êàïèòàë àêòèâíî èíâåñòèðóåòñÿ çà ðóáåæ, ëþäè ìèãðèðóþò èç ñòðàíû â ñòðàíó â ïîèñêàõ áîëåå âûãîäíîé ðàáîòû è áîëåå áëàãîïðèÿòíûõ óñëîâèé æèçíè, òåõíîëîãèè ïåðåäàþòñÿ ìåæäó ñòðàíàìè.
 Ìåæäóíàðîäíàÿ ìèãðàöèÿ (ïåðåìåùåíèå) òîâàðîâ è ôàêòîðîâ ïðîèçâîäñòâà âçàèìîñâÿçàíû, îíè äîïîëíÿþò è çàìåùàþò äðóã äðóãà. Ñòðàíà ñ îòíîñèòåëüíî èçáûòî÷íûìè òðóäîâûìè ðåñóðñàìè è íåõâàòêîé êàïèòàëà ìîæåò èìïîðòèðîâàòü êàïèòàëîåìêèå òîâàðû è ýêñïîðòèðîâàòü òðóäîåìêèå òîâàðû. Èëè îíà ìîæåò ïðèâëå÷ü èíîñòðàííûé êàïèòàë, ñîçäàòü íà ñâîåé òåððèòîðèè êàïèòàëîåìêîå ïðîèçâîäñòâî. Ïðè ýòîì èçëèøêè ðàáî÷åé ñèëû ìîãóò ýìèãðèðîâàòü â òå ñòðàíû, ãäå ðàáî÷åé ñèëû íå õâàòàåò è óðîâåü çàðàáîòíîé ïëàòû çíà÷èòåëüíî âûøå.
 Ñòðàíà ñ îòíîñèòåëüíî èçáûòî÷íûì êàïèòàëîì è äåôèöèòîì ðàáî÷åé ñèëû ìîæåò ýêñïîðòèðîâàòü êàïèòàëîåìêèå òîâàðû è èìïîðòèðîâàòü òðóäîåìêèå òîâàðû, ëèáî ýêñïîðòèðîâàòü êàïèòàë â ñòðàíû ñ áîëåå âûñîêîé ïðîöåíòíîé ñòàâêîé è íîðìîé ïðèáûëè (íàïðèìåð, çà ñ÷åò äåøåâîãî òðóäà, ñûðüÿ, ýíåðãåòè÷åñêèõ ðåñóðñîâ), à òàêæå ìîæåò ïðèâëå÷ü èììèãðàíòîâ èç ñòðàí ñ èçáûòî÷íîé ðàáî÷åé ñèëîé.

13.1. ÑÓÙÍÎÑÒÜ È ÔÎÐÌÛ ÌÅÆÄÓÍÀÐÎÄÍÎÃÎ ÄÂÈÆÅÍÈß ÊÀÏÈÒÀËÀ

Ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà îñóùåñòâëÿåòñÿ ïîñðåäñòâîì åãî ýêñïîðòà è èìïîðòà íåïîñðåäñòâåííî ìåæäó ñòðàíàìè, ÷åðåç ìåæäóíàðîäíûå ôèíàíñîâûå ðûíêè èëè ìåæäóíàðîäíûå êðåäèòíî-ôèíàíñîâûå îðãàíèçàöèè.
Êàïèòàë - ýòî âàæíåéøèé ôàêòîð ïðîèçâîäñòâà; çàïàñ ñðåäñòâ, íåîáõîäèìûõ äëÿ ñîçäàíèÿ ìàòåðèàëüíûõ è íåìàòåðèàëüíûõ áëàã; ñòîèìîñòü, ïðèíîñÿùàÿ äîõîä â âèäå ïðîöåíòà, äèâèäåíäà, ïðèáûëè.
 Áåçâîçâðàòíûå è áåñïðîöåíòíûå ñðåäñòâà, ïðåäîñòàâëåííûå äðóãèì ñòðàíàì, ñòðîãî ãîâîðÿ, íå ÿâëÿþòñÿ êàïèòàëîì, èáî íå ïðèíîñÿò äîõîäà åãî ñîáñòâåííèêàì. Îäíàêî â ïðèíèìàþùåé ñòðàíå ýòè ñðåäñòâà ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû â êà÷åñòâå êàïèòàëà. È, íàîáîðîò, ñðåäñòâà, âûâåçåííûå êàê êàïèòàë, â ñòðàíå ïðèëîæåíèÿ ìîãóò áûòü èçðàñõîäîâàíû íà ïîòðåáëåíèå. Óâåëè÷åíèå îáúåìà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå ìîæåò áûòü íå ñâÿçàíî ñ íîâûì ïðèòîêîì ðåñóðñîâ. Îíî ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ çà ñ÷åò çàèìñòâîâàíèé íåðåçèäåíòà èç ìåñòíûõ ãîñóäàðñòâåííûõ è ÷àñòíûõ èñòî÷íèêîâ, à òàêæå ïðåâðàùåíèÿ ÷àñòè ïðèáûëè â êàïèòàë ïðåäïðèÿòèé ñ èíîñòðàííûì ó÷àñòèåì.
Ýêñïîðòåðàìè è èìïîðòåðàìè êàïèòàëà âûñòóïàþò ãîñóäàðñòâåííûå è ÷àñòíûå ñòðóêòóðû, â òîì ÷èñëå öåíòðàëüíûå è ìåñòíûå îðãàíû âëàñòè, äðóãèå ãîñóäàðñòâåííûå îðãàíèçàöèè; ÷àñòíûå ôèðìû, áàíêè, ìåæäóíàðîäíûå è ðåãèîíàëüíûå îðãàíèçàöèè, ôèçè÷åñêèå ëèöà.
Ãîñóäàðñòâî íåñåò îòâåòñòâåííîñòü ïåðåä êðåäèòîðàìè ïî ãîñóäàðñòâåííûì çàèìñòâîâàíèÿì è ÷àñòíûì ñ ãîñóäàðñòâåííîé ãàðàíòèåé. Ïðèîðèòåòíûìè ÿâëÿþòñÿ ñóâåðåííûå îáÿçàòåëüñòâà, ò.å. îáÿçàòåëüñòâà öåíòðàëüíûõ îðãàíîâ âëàñòè.

  • Ãëàâíûìè ïðè÷èíàìè, âûçûâàþùèìè è ñòèìóëèðóþùèìè ìåæäóíàðîäíóþ ìèãðàöèþ êàïèòàëîâ, ÿâëÿþòñÿ:
    • íåðàâíîìåðíîñòü ðàçâèòèÿ íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê: êàïèòàë óõîäèò èç ñòàãíèðóþùèõ ýêîíîìèê è ïðèòÿãèâàåòñÿ â ñòàáèëüíûå ýêîíîìèêè ñ âûñîêèìè òåìïàìè ðîñòà è áîëåå âûñîêîé íîðìîé ïðèáûëè.
    • íåóðàâíîâåøåííîñòü òåêóùèõ ïëàòåæíûõ áàëàíñîâ âûçûâàåò äâèæåíèå êàïèòàëà èç ñòðàí ñ àêòèâíûì ñàëüäî â ñòðàíû ñ äåôèöèòíûì ñàëüäî ïî òåêóùèì ðàñ÷åòàì;
    • ìèãðàöèÿ êàïèòàëîâ ìåæäó ñòðàíàìè ñòèìóëèðóåòñÿ ëèáåðàëèçàöèåé íàöèîíàëüíûõ ðûíêîâ êàïèòàëà, ò.å. ñíÿòèåì îãðàíè÷åíèé íà ïðèòîê, ôóíêöèîíèðîâàíèå è âûâîç èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé;
    • ðàçâèòèå è ðàñøèðåíèå ìåæäóíàðîäíãî êðåäèòà, âàëþòíûõ è ôîíäîâûõ ðûíêîâ ñïîñîáñòâóåò ìàñøòàáíîìó óâåëè÷åíèþ ìåæäóíàðîäíîãî ïåðåìåùåíèÿ êàïèòàëîâ;
    • ìåæäóíàðîäíàÿ ìèãðàöèÿ êàïèòàëîâ òåñíî ñâÿçàíà ñ àêòèâèçàöèåé äåÿòåëüíîñòè òðàíñíàöèîíàëüíûõ êîðïîðàöèé è áàíêîâ; ñ âêëþ÷åíèåì â ôèíàíñîâóþ äåÿòåëüíîñòü íåáàíêîâñêèõ è íåôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé; ñ óâåëè÷åíèåì ÷èñëà è ðåñóðñîâ èíñòèòóöèîíàëüíûõ è èíäèâèäóàëüíûõ èíâåñòîðîâ;
    • ýêîíîìè÷åñêàÿ ïîëèòèêà ñòðàí, ïðèâëåêàþùèõ èíîñòðàííûé êàïèòàë, ñîçäàâàÿ åìó áëàãîïðèÿòíûå óñëîâèÿ äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ âíóòðåííèõ èíâåñòèöèé, äëÿ îáñëóæèâàíèÿ âíåøíèõ è âíóòðåííèõ äîëãîâ ãîñóäàðñòâà.

Êàïèòàë, íàõîäÿùèéñÿ â äâèæåíèè â ñèñòåìå ìèðîâîãî õîçÿéñòâà, ïðèíèìàåò ðàçëè÷íûå ôîðìû.
 1. Ïåðåìåùåíèå êàïèòàëà ìîæåò îñóùåñòâëÿòüñÿ â äåíåæíîé è òîâàðíîé ôîðìå. Òîâàðíóþ ôîðìó ïðèíèìàþò ýêñïîðòíûå êðåäèòû, à òàêæå âêëàäû â óñòàâíîé êàïèòàë ñîçäàâàåìîé èëè ïîêóïàåìîé ôèðìû â âèäå ìàøèí, îáîðóäîâàíèÿ, çäàíèé, òðàíñïîðòíûõ ñðåäñòâ.
 2. Ïî ñðîêàì êàïèòàë áûâàåò êðàòêîñðî÷íûì è äîëãîñðî÷íûì. Ê êðàòêîñðî÷íîìó êàïèòàëó îòíîñÿòñÿ âëîæåíèÿ íà ñðîê ìåíåå ãîäà. Ýòî òîðãîâûå êðåäèòû, áàíêîâñêèå äåïîçèòû, ñðåäñòâà íà ñ÷åòàõ äðóãèõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ, êðàòêîñðî÷íûå êîììåð÷åñêèå áóìàãè è äðóãèå ôîðìû êàïèòàëà. Äîëãîñðî÷íûìè ÿâëÿþòñÿ âëîæåíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà, êðåäèòû êîììåð÷åñêèõ áàíêîâ, èíîñòðàííûõ ãîñóäàðñòâ è ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé.
 3. Ïî èñòî÷íèêàì ïðîèñõîæäåíèÿ êàïèòàë äåëèòñÿ íà ãîñóäàðñòâåííûé (îôèöèàëüíûé) è ÷àñòíûé. Ê ãîñóäàðñòâåííîìó êàïèòàëó îòíîñÿòñÿ ñðåäñòâà ôåäåðàëüíîãî ïðàâèòåëüñòâà, ìåñòíûõ îðãàíîâ âëàñòè è äðóãèõ ãîñóäàðñòâåííûõ èíñòèòóòîâ, à òàêæå êàïèòàë ìåæäóíàðîäíûõ ìåæïðàâèòåëüñòâåííûõ îðãàíèçàöèé, âêëþ÷àÿ Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ôîíä (ÌÂÔ). Îôèöèàëüíûå ñðåäñòâà ïðåäîñòàâëÿþòñÿ îáû÷íî â ññóäíîé ôîðìå - ãîñóäàðñòâåííûå çàéìû, ññóäû, ãðàíòû (äàðû), ïîìîùü, êðåäèòû ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé.
 Áåçâîçâðàòíûå ññóäû è ãðàíòû íå ÿâëÿþòñÿ êàïèòàëîì; â ýòîì ñëó÷àå èíîñòðàííûå ãîñóäàðñòâà âûñòóïàþò â êà÷åñòâå íå êðåäèòîðà, à äîíîðà. Çàéìû ìîãóò ïîñòóïàòü â ïðèíèìàþùèå ñòðàíû è â ñâÿçàííîé ôîðìå, ò.å. íà îãîâîðåííóþ ñóììó çàéìà ïîñòàâëÿþòñÿ òîâàðû.
 Êðåäèòû ÌÂÔ è Ìåæäóíàðîäíîãî áàíêà ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ (ÌÁÐÐ), êîòîðûé âõîäèò â ñèñòåìó Âñåìèðíîãî áàíêà, ïðåäîñòàâëÿþòñÿ ïðàâèòåëüñòâàì ïðèíèìàþùèõ ñòðàí è èìåþò öåëåâîå íàçíà÷åíèå. Êðåäèòû ÌÂÔ ïîñòóïàþò ñòðàíå-ðåöèïèåíòó (ïîëó÷àòåëþ) ïî ÷àñòÿì (òðàíøàìè). Ïðåäîñòàâëåíèå ñëåäóþùåãî òðàíøà çàâèñèò îò òîãî, âûïîëíÿåò ëè ñòðàíà-ïîëó÷àòåëü âçÿòûå íà ñåáÿ îáÿçàòåëüñòâà, ïîä êîòîðûå áûë ïðåäîñòàâëåí êðåäèò.
 Èñòî÷íèêîì îôèöèàëüíîãî êàïèòàëà ÿâëÿþòñÿ áþäæåòíûå ñðåäñòâà, ò.å. ñðåäñòâà íàëîãîïëàòåëüùèêîâ. Ðåøåíèÿ î ïåðåìåùåíèè îôèöèàëüíîãî êàïèòàëà çà ðóáåæ ïðèíèìàþòñÿ ñîâìåñòíî ïðàâèòåëüñòâîì è îðãàíàìè ïðåäñòàâèòåëüíîé âëàñòè íà îñíîâå ìåæïðàâèòåëüñòâåííûõ ñîãëàøåíèé. Ñðåäñòâà ìåæïðàâèòåëüñòâåííûõ îðãàíèçàöèé ôîðìèðóþòñÿ çà ñ÷åò âçíîñîâ ñòðàí-÷ëåíîâ è ÿâëÿþòñÿ áþäæåòíûìè ïî ñâîåìó ïðîèñõîæäåíèþ.
 Ðåøåíèÿ î ïðåäîñòàâëåíèè çàéìîâ ïðèíèìàþòñÿ ðóêîâîäñòâîì ñîîòâåòñòâóþùèõ ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé. Îôèöèàëüíûå ðåñóðñû ïðåäîñòàâëÿþòñÿ íà ëüãîòíûõ, íåðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ. Ïðåîáëàäàíèå îôèöèàëüíûõ ñðåäñòâ â ïðèòîêå ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ ñâèäåòåëüñòâóåò î íåáëàãîïîëó÷íîì ýêîíîìè÷åñêîì ïîëîæåíèè ñòðàíû, ÷òî îãðàíè÷èâàåò åå âîçìîæíîñòè ïðèâëå÷åíèÿ ÷àñòíûõ ðåñóðñîâ.
 ×àñòíûé êàïèòàë - ýòî ñðåäñòâà èç íåãîñóäàðñòâåííûõ èñòî÷íèêîâ, ò.å. ñîáñòâåííûå èëè çàåìíûå ñðåäñòâà ÷àñòíûõ ôèðì, áàíêîâ, ïðåèìóùåñòâåííî òðàíñíàöèîíàëüíûõ, à òàêæå ôîíäîâ è äðóãèõ íåãîñóäàðñòâåííûõ èíñòèòóòîâ. Îíè ïåðåìåùàþòñÿ çà ðóáåæ íà ðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ ïî ðåøåíèþ ðóêîâîäÿùèõ îðãàíîâ ñîîòâåòñòâóþùèõ îðãàíèçàöèé.
 ×àñòíûå ñðåäñòâà ïîñòóïàþò â çàðóáåæíûå ñòðàíû è ÷åðåç òàêèå ìåæäóíàðîäíûå îðãàíèçàöèè, êàê Ìåæäóíàðîäíàÿ ôèíàíñîâàÿ êîðïîðàöèÿ (ÌÔÊ), Åâðîïåéñêèé áàíê ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ (ÅÁÐÐ), íà îñíîâå çàêëþ÷àåìûõ ýòèìè îðãàíèçàöèÿìè ñîãëàøåíèé ñ ÷àñòíûìè ôèðìàìè. Îñíîâíûì èñòî÷íèêîì ïîëó÷åíèÿ ÷àñòíûõ ñðåäñòâ â ññóäíîé ôîðìå ÿâëÿåòñÿ ìåæäóíàðîäíûé ôèíàíñîâûé ðûíîê, êîòîðûé òðàíñôîðìèðóåò áåçäåéñòâóþùèå âàëþòíûå ñðåäñòâà â êàïèòàë è ïåðåðàñïðåäåëÿåò åãî ìåæäó ýìèòåíòàìè è çàåìùèêàìè ðàçíûõ ñòðàí.
 Â ñòðóêòóðå çàèìñòâîâàíèé íåáëàãîïîëó÷íûõ ñòðàí ïðåîáëàäàþò îôèöèàëüíûå ðåñóðñû. Ñòðàíû ñ ðàçâèòîé ýêîíîìèêîé è äðóãèå ñòðàíû áåç ïëàòåæíûõ ïðîáëåì ïðèâëåêàþò ññóäíûé êàïèòàë ïðåèìóùåñòâåííî èç ÷àñòíûõ èñòî÷íèêîâ.
 4. Ïî öåëÿì èëè õàðàêòåðó èñïîëüçîâàíèÿ êàïèòàë äåëèòñÿ íà ññóäíûé è ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé. Ññóäíûé êàïèòàë ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé âîçâðàòíûå, ïðåäîñòàâëÿåìûå âçàéìû íà îïðåäåëåííûé ñðîê ñðåäñòâà ñ öåëüþ ïîëó÷åíèÿ ïðîöåíòà ïî âêëàäàì, çàéìàì è êðåäèòàì. Ññóäíûé êàïèòàë âûñòóïàåò â âèäå êðàòêîñðî÷íûõ áàíêîâñêèõ äåïîçèòîâ, ñðåäñòâ íà ñ÷åòàõ äðóãèõ ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ, çàéìîâ, êðàòêîñðî÷íûõ è äîëãîñðî÷íûõ êðåäèòîâ.
 Ññóäíûé êàïèòàë ìîæåò áûòü ãîñóäàðñòâåííûì (îôèöèàëüíûì) è ÷àñòíûì. Îí ïðåäîñòàâëÿåòñÿ íà ñîãëàñîâàííûé ñðîê, â òå÷åíèå êîòîðîãî âñÿ çàåìíàÿ ñóììà ñ ïðîöåíòàìè ïîñòåïåííî, ïî ÷àñòÿì äîëæíà áûòü âîçâðàùåíà êðåäèòîðó. Ïëàòåæè â ïîëíîì îáúåìå (àìîðòèçàöèÿ ïëþñ ïðîöåíòû) ïîñòóïàþò ïîñëå çàâåðøåíèÿ ëüãîòíîãî ïåðèîäà, â òå÷åíèå êîòîðîãî âûïëà÷èâàþòñÿ òîëüêî ïðîöåíòû. Ñòðàíû ðàçâèâàþùèåñÿ è ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé ñ ïëàòåæíûìè òðóäíîñòÿìè îáðàùàþòñÿ ïðåæäå âñåãî ê êðåäèòàì ÌÂÔ, äîãîâîðåííîñòü ñ êîòîðûì ÿâëÿåòñÿ îáÿçàòåëüíûì óñëîâèåì ïîëó÷åíèÿ ðåñóðñîâ èç äðóãèõ èñòî÷íèêîâ.
 Ññóäíûé êàïèòàë ïðèâëåêàåòñÿ ãîñóäàðñòâåííûìè ñòðóêòóðàìè èç îôèöèàëüíûõ è ÷àñòíûõ èñòî÷íèêîâ äëÿ ïîïîëíåíèÿ èíâàëþòíûõ ðåçåðâîâ, ïîêðûòèÿ áþäæåòíûõ äåôèöèòîâ, îáñëóæèâàíèÿ âíåøíèõ è âíóòðåííèõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ, îñóùåñòâëåíèÿ ìåð ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàáèëèçàöèè è ñòðóêòóðíîé àäàïòàöèè, íà ñîöèàëüíûå âûïëàòû, çàêóïêè òîâàðîâ è äðóãèå íóæäû. Ññóäíûé êàïèòàë â âèäå êðàòêîñðî÷íûõ è äîëãîñðî÷íûõ ñèíäèöèðîâàííûõ êðåäèòîâ, ïðåäîñòàâëÿåìûõ ñèíäèêàòîì áàíêîâ-êðåäèòîðîâ, èñïîëüçóþò è ÷àñòíûå çàåìùèêè.
 Ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé êàïèòàë ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñðåäñòâà, âêëàäûâàåìûå ïðÿìî èëè êîñâåííî â ïðîèçâîäñòâî òîâàðîâ èëè óñëóã, â áèçíåñ âîîáùå ñ öåëüþ ïîëó÷åíèÿ äîõîäà ïðåèìóùåñòâåííî â âèäå ïðèáûëè.  ìåæäóíàðîäíîì ïîòîêå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà ïðåîáëàäàþò ñðåäñòâà ÒÍÊ; îíè ÿâëÿþòñÿ ãëàâíûìè ýêñïîðòåðàìè è èìïîðòåðàìè êàïèòàëà. Ñðåäñòâà ãîñóäàðñòâåííûõ èíñòèòóòîâ è ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé òîæå ìîãóò èñïîëüçîâàòüñÿ â êà÷åñòâå ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà çà ðóáåæîì.

  • Ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé êàïèòàë ïðåäñòàâëåí:
    • ïðÿìûìè èíâåñòèöèÿìè;
    • ïîðòôåëüíûìè èíâåñòèöèÿìè.

Ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè (ÏÈÈ) ÿâëÿþòñÿ âëîæåíèåì êàïèòàëà çà ðóáåæîì äëÿ ïîëó÷åíèÿ äîëãîñðî÷íîãî äîõîäà. Îòëè÷èòåëüíàÿ ÷åðòà ïðÿìûõ èíâåñòèöèé ñîñòîèò â òîì, ÷òî ïðÿìîé èíâåñòîð ÿâëÿåòñÿ ñîáñòâåííèêîì èëè êîíòðîëèðóåò îáúåêò (ïðåäïðèÿòèå), â êîòîðûé èíâåñòèðîâàí åãî êàïèòàë.
Äîëÿ ïðÿìîãî èíâåñòîðà â êàïèòàëå ôèðìû, äàþùàÿ êîíòðîëü íàä ïðåäïðèÿòèåì, ìîæåò áûòü ðàçëè÷íîé. Ôîðìàëüíî â ÑØÀ òàêîé ãðàíèöåé ñ÷èòàþò 10%. Óñòàíîâëåíèå êîëè÷åñòâåííîé ãðàíèöû ìåæäó ïðÿìûìè è ïîðòôåëüíûìè èíâåñòèöèÿìè âåñüìà óñëîâíî. Ïðè ðàñïûëåíèè àêöèîíåðíîãî êàïèòàëà óïðàâëåí÷åñêèé êîíòðîëü ìîæåò äàòü ïàêåò àêöèé ôèðìû íèæå 10%.

  • Ê ïðÿìûì èíîñòðàííûì èíâåñòèöèÿì îòíîñÿòñÿ:
    • âî-ïåðâûõ, ïåðâîíà÷àëüíîå ïðèîáðåòåíèå èíâåñòîðîì ñîáñòâåííîñòè çà ðóáåæîì;
    • âî-âòîðûõ, âñå ïîñëåäóþùèå ñäåëêè ìåæäó èíâåñòîðîì è ïðåäïðèÿòèåì, â êîòîðîå âëîæåí åãî êàïèòàë.

×åðåç âûâîç ÏÈÈ èíâåñòîðû ó÷ðåæäàþò çà ðóáåæîì íîâûå ôèðìû ñàìîñòîÿòåëüíî èëè ñ ìåñòíûì ïàðòíåðîì; ïîêóïàþò ñóùåñòâåííóþ äîëþ â óæå äåéñòâóþùåé çà ðóáåæîì ôèðìå; ïîëíîñòüþ ïîãëîùàþò (ïîêóïàþò) äåéñòâóþùóþ ôèðìó.

  • Ïðåäïðèÿòèÿ ñ ïðÿìûìè èíîñòðàííûìè èíâåñòèöèÿìè ìîãóò èìåòü ðàçëè÷íûå ôîðìû:
    • ýòî ìîæåò áûòü ôèëèàë èëè îòäåëåíèå, êîòîðûå ïîëíîñòüþ ïðèíàäëåæèò ðîäèòåëüñêîé ôèðìå (ÒÍÊ), âûñòóïàþùåé â êà÷åñòâå ïðÿìîãî èíâåñòîðà, è íå ÿâëÿåòñÿ þðèäè÷åñêèì ëèöîì;
    • ýòî äî÷åðíÿÿ êîìïàíèÿ, ÿâëÿþùàÿñÿ þðèäè÷åñêèì ëèöîì ñ ñîáñòâåííûì áàëàíñîì, íî êîíòðîëü íàä íåé îñóùåñòâëÿåò ðîäèòåëüñêàÿ êîìïàíèÿ, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ ïðÿìûì èíâåñòîðîì-íåðåçèäåíòîì è âëàäååò áîëåå 50% êàïèòàëà â àêöèÿõ è ïàÿõ;
    • â àññîöèèðîâàííîé êîìïàíèè ïðÿìîé èíâåñòîð-íåðåçèäåíò âëàäååò ìåíåå 50%, è ìîæåò èìåòü ïðàâî ðåàëüíîãî êîíòðîëÿ â çàâèñèìîñòè îò ðàñïðåäåëåíèÿ êàïèòàëà ìåæäó àêöèîíåðàìè;
    • íàêîíåö, ê àôôèëèðîâàííûì ïðåäïðèÿòèÿì, ñâÿçàííûì ñ ïðÿìûì èíâåñòîðîì, îòíîñÿòñÿ òàêæå ïðåäïðèÿòèÿ, â êîòîðûõ ðîäèòåëüñêàÿ êîìïàíèÿ íå èìååò àêöèé èëè ïàÿ, íî îíà îñóùåñòâëÿåò óïðàâëåí÷åñêèé êîíòðîëü ÷åðåç çàêëþ÷åíèå êîíòðàêòîâ íà óïðàâëåíèå ïðåäïðèÿòèåì, íà ñîâìåñòíîå ïðîèçâîäñòâî ÷åðåç ïîñòàâêè ñûðüÿ, òåõíîëîãèè è ò.ï., íà ñîâìåñòíóþ äîáû÷ó ñûðüÿ è äð.  ýòîì ñëó÷àå êîíòðîëü îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå íåàêöèîíåðíûõ ôîðì ñîáñòâåííîñòè.

Ðèñ. 13.1. Ôîðìû ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà.
Ðèñ. 13.1

  • Ïðè÷èíû èìïîðòà êàïèòàëà â ôîðìå ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ìíîãîîáðàçíû. Ïðèíèìàþùèå ñòðàíû ìîãóò ðóêîâîäñòâîâàòüñÿ ñëåäóþùèìè ìîòèâàìè:
    • ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè êîìïåíñèðóþò äåôèöèò ñáåðåæåíèé äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ âíóòðåííèõ èíâåñòèöèé;
    • ñ ïðÿìûìè èíâåñòèöèÿìè ïðèõîäÿò íîâàÿ òåõíîëîãèÿ, ìåíåäæìåíò, óâåëè÷èâàåòñÿ çàíÿòîñòü, îáó÷àþòñÿ íàöèîíàëüíûå êàäðû;
    • íà ðûíêå ïîÿâëÿþòñÿ íîâûå òîâàðû, èíîñòðàííûå ïðåäïðèÿòèÿ ïëàòÿò íàëîãè;
    • ÏÈÈ ñîäåéñòâóþò âûïîëíåíèþ ïðàâèòåëüñòâåííûõ ïðîãðàìì ñòðóêòóðíûõ ïðåîáðàçîâàíèé è ýêîíîìè÷åñêîãî ðàçâèòèÿ, ñîçäàíèþ êîíêóðåíòîñïîñîáíîãî èìïîðòîçàìåùàþùåãî è ýêñïîðòîîðèåíòèðîâàííîãî ïðîèçâîäñòâà,
    • ÏÈÈ ñíèæàþò ïîòðåáíîñòè â çàåìíîì êàïèòàëå.
  • Ïðè÷èíû ýêñïîðòà êàïèòàëà â ôîðìå ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé.
    • Ýêñïîðò ïðÿìûõ èíâåñòèöèé ñòèìóëèðóåòñÿ ñòðåìëåíèåì ïðÿìîãî èíâåñòîðà, â êà÷åñòâå êîòîðîãî âûñòóïàþò ïðåæäå âñåãî ÒÍÊ, ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíóþ ïðèáûëü çà ñ÷åò ñîêðàùåíèÿ èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà â ïðèíèìàþùåé ñòðàíå â ðåçóëüòàòå èñïîëüçîâàíèÿ äåøåâîãî òðóäà, ñûðüÿ, ýíåðãèè, íèçêèõ ýêîëîãè÷åñêèõ íîðì è ïëàòåæåé, íèçêèõ íàëîãîâ, ýêîíîìèè íà òðàíñïîðòíûõ è äðóãèõ ðàñõîäàõ.
    • Ýêñïîðò ÏÈÈ îñóùåñòâëÿåòñÿ ñ öåëüþ çàâîåâàíèÿ ðûíêîâ ñáûòà, ñîõðàíåíèÿ êîíòðîëÿ íàä êëþ÷åâîé òåõíîëîãèåé, äàþùåé êîíêóðåíòíûå ïðåèìóùåñòâà.

Ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè ïîçâîëÿþò ñîçäàâàòü ïîëíîñòüþ èíîñòðàííûå èëè ñîâìåñòíûå ïðåäïðèÿòèÿ â äðóãèõ ñòðàíàõ. Îíè ñòèìóëèðóþò ðîñò ìåæäóíàðîäíîãî ïðîèçâîäñòâà è óãëóáëåíèå ðàçäåëåíèÿ òðóäà ïðåæäå âñåãî â ðàìêàõ òðàíñíàöèîíàëüíûõ êîðïîðàöèé; ñïîñîáñòâóþò ðàçâèòèþ è óêðåïëåíèþ ïðîèçâîäñòâåííûõ è òåõíîëîãè÷åñêèõ âçàèìîñâåé ìåæäó ñòðàíàìè.
Çàðóáåæíûå ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè ñëóæàò âàæíûì ñïîñîáîì ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà è ïðåäîñòàâëåíèÿ ôèíàíñîâûõ ñðåäñòâ çàðóáåæíûì çàåìùèêàì. Ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé âëîæåíèÿ â èíîñòðàííûå öåííûå áóìàãè, íå äàþùèå èíâåñòîðó ïðàâà ðåàëüíîãî êîíòðîëÿ íàä îáúåêòîì èíâåñòèðîâàíèÿ.

  • Îíè ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà âëîæåíèÿ:
    • â äîëãîâûå öåííûå áóìàãè, óäîñòîâåðÿþùèå äîëãîâûå îòíîøåíèÿ ìåæäó çàåìùèêîì, âûïóñòèâøèì äîêóìåíò, è êóïèâøèì åãî êðåäèòîðîì;
    • â òèòóëû ñîáñòâåííîñòè, ò.å. â àêöèîíåðíûå öåííûå áóìàãè, óäîñòîâåðÿþùèå èìóùåñòâåííîå ïðàâî âëàäåëüöà äîêóìåíòà ïî îòíîøåíèþ ê ëèöó, âûïóñòèâøåìó äîêóìåíò.
  • Äîëãîâûå öåííûå áóìàãè ïîäòâåðæäàþò ïðàâî êðåäèòîðà íà âçûñêàíèå äîëãà ñ çàåìùèêà. Ýòî öåííûå áóìàãè ñ ôèêñèðîâàííûì äîõîäîì, îíè áîëåå íàäåæíû è ìåíåå ïðèáûëüíû, ÷åì ìîãóò äàòü âëîæåíèÿ â ñîáñòâåííîñòü. Äîëãîâûå öåííûå áóìàãè ÿâëÿþòñÿ âàæíûì èñòî÷íèêîì âíåøíåãî çàèìñòâîâàíèÿ. Îíè äåëÿòñÿ íà äîëãîñðî÷íûå è ñðåäíåñðî÷íûå îáëèãàöèè (áîíäû), ïðîñòûå âåêñåëÿ, äîëãîâûå ðàñïèñêè (íîòû), êîììåð÷åñêèå áóìàãè, à òàêæå íà êðàòêîñðî÷íûå äîëãîâûå öåííûå áóìàãè (êàçíà÷åéñêèå âåêñåëÿ, äåïîçèòíûå ñåðòèôèêàòû, áàíêîâñêèå àêöåïòû).
  • Âëîæåíèÿ â òèòóëû ñîáñòâåííîñòè. Íà ìåæäóíàðîäíîì ðûíêå òèòóëîâ ñîáñòâåííîñòè íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåíû àêöèè, ïàè, àìåðèêàíñêèå äåïîçèòàðíûå ðàñïèñêè (ADR), êîòîðûå ïîäòâåðæäàþò ó÷àñòèå èíâåñòîðà â êàïèòàëå ïðåäïðèÿòèÿ.
    • Àêöèè - ýòî öåííûå áóìàãè, ïîäòâåðæäàþùèå ïðàâî èõ âëàäåëüöà íà äîëþ â êàïèòàëå êîìïàíèè è äàþùèå åìó ïðàâî ãîëîñîâàòü íà åæåãîäíûõ ñîáðàíèÿõ àêöèîíåðîâ, èçáèðàòü äèðåêòîðîâ è ïîëó÷àòü â âèäå äèâèäåíäîâ äîëþ îò ïðèáûëè êîìïàíèè. Àêöèè áûâàþò ïðèâèëåãèðîâàííûå è îáû÷íûå.
    • Äåïîçèòàðíûå ðàñïèñêè - ýòî öåííûå áóìàãè, âûïóñêàåìûå íàöèîíàëüíûì áàíêîì è ïîäòâåðæäàþùèå åãî âëàäåíèå àêöèÿìè èíîñòðàííûõ êîìïàíèé. Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåíû àìåðèêàíñêèå äåïîçèòàðíûå ðàñïèñêè (ADR) è ãëîáàëüíûå äåïîçèòàðíûå ðàñïèñêè (GDR), êàæäàÿ èç êîòîðûõ ìîæåò áûòü ïðèðàâíåíà ê íåñêîëüêèì èíîñòðàííûì àêöèÿì è ïðîäàâàòüñÿ íà ôîíäîâîì ðûíêå êàê ñàìîñòîÿòåëüíûé òèòóë ñîáñòâåííîñòè.

Ñòèìóë äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïîðòôåëüíûõ çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé ïîñðåäñòâîì àêöèé è äðóãèõ òèòóëîâ ñîáñòâåííîñòè ñîñòîèò â ñòðåìëåíèè ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíóþ ïðèáûëü çà ñ÷åò ðîñòà êóðñîâîé ñòîèìîñòè è äèâèäåíäîâ ïðè äîïóñòèìîì óðîâíå ðèñêà. Êðîìå ýòîãî, èíâåñòîð íàäååòñÿ çàùèòèòü äåíüãè îò èíôëÿöèè; ïîëó÷èòü ñïåêóëÿòèâíûé äîõîä; îáåñïå÷èòü ñåáÿ âûñîêîëèêâèäíûìè ñðåäñòâàìè, êîòîðûå ìîæíî áûñòðî îáðàòèòü â íàëè÷íóþ âàëþòó. Àêöèè íå îáåñïå÷èâàþò ôèêñèðîâàííûé äîõîä, íå ïîäëåæàò ïîãàøåíèþ, îíè ìåíåå íàäåæíû, ÷åì îáëèãàöèè, íî àêöèè ìîãóò äàòü âûñîêèé äîõîä.
 5. Êàïèòàë áûâàåò çàåìíûì, ò.å. îáðàçóþùèì äîëãè, è íåçàåìíûì, èëè íå îáðàçóþùèì äîëãè. Ê íåçàåìíûì ñðåäñòâàì îòíîñÿòñÿ ïðÿìûå èíâåñòèöèè è ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè â àêöèîíåðíûé êàïèòàë. Ê çàåìíûì ñðåäñòâàì îòíîñÿòñÿ êðåäèòíûå ôîðìû ïðèâëå÷åíèÿ êàïèòàëà - çàéìû, êðåäèòû, äîëãîâûå öåííûå áóìàãè.
 Ïî áàëàíñó ïðèòîêà-îòòîêà êàïèòàëà ñòðàíû ïîäðàçäåëÿþòñÿ íà ÷èñòûõ èìïîðòåðîâ è ÷èñòûõ ýêñïîðòåðîâ êàïèòàëà. Ïî áàëàíñó ìåæäóíàðîäíûõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ, ò.å. ïî íàêîïëåííîìó èíîñòðàííîìó êàïèòàëó â ýêîíîìèêå ñòðàíû (ïàññèâû) è ïî íàêîïëåííîìó íàöèîíàëüíîìó êàïèòàëó çà ðóáåæîì (àêòèâû), îïðåäåëÿåòñÿ áàëàíñ âíåøíåé çàäîëæåííîñòè ñòðàíû. Ïðåâûøåíèå àêòèâîâ íàä ïàññèâàìè õàðàêòåðèçóåò ñòðàíó êàê ÷èñòîãî êðåäèòîðà; ïðåâûøåíèå ïàññèâîâ íàä àêòèâàìè - â êà÷åñòâå ÷èñòîãî äîëæíèêà.
 Ñòðàíû-äîëæíèêè áûâàþò ïëàòåæåñïîñîáíûìè, ñâîåâðåìåííî âûïîëíÿþùèìè ñâîè äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä èíîñòðàííûìè êðåäèòîðàìè, è íåïëàòåæåñïîñîáíûìè, ò.å. íàðóøàþùèìè ñâîè îáÿçàòåëüñòâà è íàêàïëèâàþùèìè ïðîñðî÷åííûå ïëàòåæè. Ïî êëàññèôèêàöèè ÌÂÔ, ê ñòðàíàì-íåïëàòåëüùèêàì èëè ñ òðóäíîñòÿìè â îáñëóæèâàíèè äîëãà îòíîñÿòñÿ ãîñóäàðñòâà, êîòîðûå â òå÷åíèå ïîñëåäíèõ 5 ëåò èìåëè ïðîñðî÷åííóþ çàäîëæåííîñòü è/èëè äîëãè êîòîðûõ ðåñòðóêòóðèðîâàëèñü, ò.å. ïåðåîôîðìëÿëèñü.

13.2. ÒÅÎÐÈÈ ÂÛÂÎÇÀ ÊÀÏÈÒÀËÀ

  • Ïðîáëåìû âûâîçà êàïèòàëà â êëàññè÷åñêèõ è êåéíñèàíñêèõ òåîðèÿõ
  • Òåîðèè ìåæäóíàðîäíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ ðàçâèòèÿ
  • Êîíöåïöèè ïîìîùè ðàçâèòèþ
  • Òåîðèè ïàðòíåðñòâà
  • Òåîðèè ïîîùðåíèÿ ïðÿìûõ èíâåñòèöèé â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû

Ïðîáëåìû âûâîçà êàïèòàëà â êëàññè÷åñêèõ è êåéíñèàíñêèõ òåîðèÿõ

Èçó÷åíèå òåîðèé âûâîçà êàïèòàëà èìååò ïðèíöèïèàëüíî âàæíîå çíà÷åíèå äëÿ Ðîññèè â ïåðèîä åå ïåðåõîäà ê ðûíêó. Âïåðâûå âîïðîñû äâèæåíèÿ êàïèòàëà ìåæäó ñòðàíàìè ñòàâèëèñü àíãëèéñêîé êëàññè÷åñêîé øêîëîé â êîíöå XVIII-ïåðâîé ïîëîâèíå XIX ââ. Ó êëàññèêîâ ýêîíîìè÷åñêîé òåîðèè Àäàìà Ñìèòà è Äàâèäà Ðèêàðäî åñòü öåííûå âûñêàçûâàíèÿ î ïðè÷èíàõ ïåðåìåùåíèÿ êàïèòàëîâ ìåæäó ñòðàíàìè.
 À. Ñìèò ïîêàçàë, ÷òî â óñëîâèÿõ îãðàíè÷åíèé íà âûâîç äåíåæíîãî êàïèòàëà êóðñ íàöèîíàëüíîé âàëþòû ñíèæàåòñÿ, öåíû ïîâûøàþòñÿ, èáî êîëè÷åñòâî äåíåã (çîëîòà è ñåðåáðà) ïðåâûøàåò äåéñòâèòåëüíûé ñïðîñ â ñòðàíå.  ýòîì ñëó÷àå, êàê óòâåðæäàë Ñìèò, íè÷òî íå ìîæåò ïîìåøàòü âûâîçó äåíåã èç ñòðàíû. Òàêèì îáðàçîì, îí óñòàíîâèë ñâÿçü ìåæäó êîëè÷åñòâîì äåíåã â ñòðàíå, èõ öåíîé (ïðîöåíòîì), òîâàðíûìè öåíàìè è "áåãñòâîì" êàïèòàëà â ñòðàíû ñ âûñîêîé ïîêóïàòåëüíîé ñïîñîáíîñòüþ äåíåã.
Ðèñ. 13.2. Ðàñïðåäåëåíèå ïðèòîêà ïðÿìûõ èíâåñòèöèé ïî ãðóïïàì ñòðàí â êîíöå ÕÕ ñòîëåòèÿ.
Ðèñ. 13.2
Ä. Ðèêàðäî âïåðâûå ïîñòàâèë âîïðîñ î âîçìîæíîñòè ïåðåìåùåíèÿ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîãî êàïèòàëà è òðóäà â ñòðàíû ñ àáñîëþòíûìè ïðåèìóùåñòâàìè, ñîîòâåòñòâåííî ñ íèçêèìè èçäåðæêàìè ïðîèçâîäñòâà è âûñîêîé íîðìîé ïðèáûëè. Ðàññìàòðèâàÿ ñðàâíèòåëüíûå çàòðàòû òðóäà íà ïðîèçâîäñòâî ñóêíà è âèíà â Àíãëèè è Ïîðòóãàëèè, Ðèêàðäî çàìåòèë, ÷òî êàê äëÿ àíãëèéñêèõ êàïèòàëèñòîâ, òàê è äëÿ ïîòðåáèòåëåé îáåèõ ñòðàí áûëî áû âûãîäíî, ÷òîáû àíãëèéñêèé òðóä è êàïèòàë, çàíÿòûå â ïðîèçâîäñòâå ñóêíà, ïåðåìåñòèëèñü äëÿ ýòîé öåëè èç Àíãëèè â Ïîðòóãàëèþ, ãäå èçäåðæêè ïðîèçâîäñòâà çíà÷èòåëüíî íèæå.
 Ó÷åíèê è ïîñëåäîâàòåëü Ä. Ðèêàðäî Äæ. Ñ. Ìèëëü óòâåðæäàë, ÷òî âûâîç êàïèòàëà âñåãäà ñïîñîáñòâóåò ðàñøèðåíèþ òîðãîâëè è íàèáîëåå ðàöèîíàëüíîé ïðîèçâîäñòâåííîé ñïåöèàëèçàöèè ñòðàí. Îí ïîçâîëÿåò ïîëó÷àòü áîëåå äåøåâûå, ÷åì íàöèîíàëüíûå, ïðîäóêòû ïèòàíèÿ, ñûðüå è ò.ä. Ýòî äàåò âîçìîæíîñòü, íå ïîíèæàÿ íîðìû ïðèáûëè, áîëüøå âêëàäûâàòü êàïèòàëà â ïðîèçâîäñòâî ïðîìûøëåííûõ òîâàðîâ, êîòîðûå ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû â óïëàòó çà ñûðûå ïðîäóêòû.
 Ìèëëü ïîëàãàë, ÷òî äëÿ âûâîçà êàïèòàëà îáÿçàòåëüíî íóæåí äîïîëíèòåëüíûé ìîòèâ.  êà÷åñòâå òàêîãî ìîòèâà âûñòóïàåò òåíäåíöèÿ íîðìû ïðèáûëè ê ïîíèæåíèþ â ñòðàíå-ýêñïîðòåðå. Òàêèì îáðàçîì, ïî Ìèëëþ, âûâîç êàïèòàëà ñòèìóëèðóåò ðàñøèðåíèå âíåøíåé òîðãîâëè è ïðîòèâîñòîèò òåíäåíöèè íîðìû ïðèáûëè ê ïîíèæåíèþ.
 Â 30-å è 40-å ãã. XX â. íåîêëàññè÷åñêóþ òåîðèþ äâèæåíèÿ êàïèòàëà ðàçðàáàòûâàëè øâåäñêèå ýêîíîìèñòû Ý. Õåêøåð è Á. Îëèí, ïðîôåññîð ýêîíîìèêè ÑØÀ Ð. Íóðêñå è äàòñêèé ýêîíîìèñò Ê. Èâåðñåí. Ý. Õåêøåð ñôîðìóëèðîâàë òåçèñ î òåíäåíöèè ê ìåæäóíàðîäíîìó ðàâíîâåñèþ öåí íà ôàêòîðû ïðîèçâîäñòâà. Ýòà òåíäåíöèÿ ïðîáèâàåò ñåáå äîðîãó êàê ÷åðåç ìåæäóíàðîäíóþ òîðãîâëþ, òàê è ÷åðåç ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå ôàêòîðîâ ïðîèçâîäñòâà, ÷üÿ ñòîèìîñòü è êîëè÷åñòâåííîå ñîîòíîøåíèå â ðàçíûõ ñòðàíàõ íåîäèíàêîâû.
 Á. Îëèí óòâåðæäàë, ÷òî îñíîâíûì ñòèìóëîì ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà ñëóæèò íîðìà ïðîöåíòà èëè ïðåäåëüíàÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòü êàïèòàëà. Êàïèòàë ïåðåìåùàåòñÿ èç ìåñò, ãäå åãî ïðåäåëüíàÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòü íèçêà, â ìåñòà, ãäå îíà âûñîêà. Îëèí óêàçûâàë è íà äîïîëíèòåëüíûå ñòèìóëû, êîòîðûå ìîãóò âëèÿòü íà ìàñøòàáû äâèæåíèÿ êàïèòàëà: ïîëèòè÷åñêèå ìîòèâû, ñòðåìëåíèå ê äèâåðñèôèêàöèè èíâåñòèöèé â ìåæäóíàðîäíîì ìàñøòàáå, òàðèôíûå îãðàíè÷åíèÿ, çàòðóäíÿþùèå òîâàðíûé ýêñïîðò è ñòèìóëèðóþùèå âûâîç êàïèòàëà, ðàçëè÷èÿ â íîðìàõ ïðèáûëè.
 Îñíîâîé äëÿ äâèæåíèÿ êàïèòàëà èç îäíîé ñòðàíû â äðóãóþ, ïî Îëèíó, ÿâëÿåòñÿ ïðåäëîæåíèå îòå÷åñòâåííîãî êàïèòàëà, îáúåì êîòîðîãî çàâèñèò îò íîâûõ ñáåðåæåíèé è äîõîäîâ îò ðàíåå ñäåëàííûõ èíâåñòèöèé. Ïî ìíåíèþ Îëèíà, ïðè âûâîçå êàïèòàëà â ññóäíîé ôîðìå ýêñïîðòåð ñòðåìèòñÿ îáåñïå÷èòü ñåáå ãàðàíòèðîâàííûé ðûíîê ñáûòà â ïðèíèìàþùåé ñòðàíå. Âûâîçÿ êàïèòàë â ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé ôîðìå, ýêñïîðòåð ñòðåìèòñÿ íàëàäèòü ïðîèçâîäñòâî â ñòðàíå-èìïîðòåðå. Òàêèì îáðàçîì, òîâàðíûé îáìåí è ýêñïîðò êàïèòàëà âçàèìîñâÿçàíû. Âûâîç êàïèòàëà, ïî Îëèíó, îçíà÷àåò çàìåíó îòíîøåíèé ðàâíûõ êîíòðàãåíòîâ ïî ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëå îòíîøåíèÿìè êðåäèòîðà è äîëæíèêà, à êîíêóðåíöèÿ òîâàðîâ çàìåíÿåòñÿ êîíêóðåíöèåé êàïèòàëîâ.
 Ð. Íóðêñå ðàññìàòðèâàë â êà÷åñòâå îñíîâû ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà ðàçëè÷èÿ â ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ, äèíàìèêà êîòîðûõ îïðåäåëÿåòñÿ óñëîâèÿìè, âëèÿþùèìè íà ñïðîñ è ïðåäëîæåíèå êàïèòàëà. Íóðêñå ïðåäëîæèë íåñêîëüêî ìîäåëåé äâèæåíèÿ êàïèòàëà. Äâèæåíèå êàïèòàëà ìåæäó äâóìÿ ñòðàíàìè, ïðîèçâîäÿùèìè ïîòðåáèòåëüñêèå òîâàðû, íà÷íåòñÿ ëèøü â òîì ñëó÷àå, åñëè â îäíîé èç íèõ ïðîèçîéäåò èçìåíåíèå â îáúåìå ïðîèçâîäñòâà èç-çà âíåäðåíèÿ íîâûõ òåõíîëîãèé. Åñëè ýòî ïðîèçâîäñòâî êàïèòàëîåìêîå, âîçðàñòåò èìïîðò êàïèòàëà, åñëè òðóäîåìêîå - óâåëè÷èòñÿ ýêñïîðò êàïèòàëà.
 Ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà âîçìîæíî ïðè îäíîì è òîì æå óðîâíå ïðåäëîæåíèÿ êàïèòàëà â ñòðàíàõ-ïàðòíåðàõ. Ïî ìíåíèþ Íóðêñå, åãî äâèæåíèå íà÷íåòñÿ â òîì ñëó÷àå, åñëè èçìåíèòñÿ ñïðîñ íà èõ òîâàðû íà ìèðîâîì ðûíêå. Ïðè óâåëè÷åíèè ñïðîñà óâåëè÷èòñÿ ïðèòîê êàïèòàëà, ïðè ñíèæåíèè - ñîêðàòèòñÿ.
 Èâåðñåí Ê. âûäâèíóë êîíöåïöèþ ïðåäåëüíîé ìåæäóíàðîäíîé ìîáèëüíîñòè êàïèòàëà. Ðàçëè÷íûå âèäû êàïèòàëà èìåþò íåîäèíàêîâóþ ìîáèëüíîñòü, ÷òî îáúÿñíÿåò òîò ôàêò, ÷òî îäíà è òà æå ñòðàíà âûñòóïàåò ýêñïîðòåðîì è èìïîðòåðîì êàïèòàëà ïî îòíîøåíèþ ê ðàçíûì ñòðàíàì. Íàïðèìåð, ÑØÀ äî ïåðâîé ìèðîâîé âîéíû áûëè èìïîðòåðîì åâðîïåéñêîãî êàïèòàëà è âûñòóïàëè ýêñïîðòåðîì â ñòðàíû Ëàòèíñêîé Àìåðèêè.
 Èâåðñåí ïîïûòàëñÿ óñòàíîâèòü âçàèìîñâÿçü âûâîçà êàïèòàëà è ìèðîâûõ öåí, îñîáåííî íà ñûðüå. Îãðàíè÷åíèÿ íà ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà, ïî åãî ìíåíèþ, âñåãäà ïîáóæäàþò èìïîðòåðîâ óâåëè÷èâàòü òîâàðíûé ýêñïîðò è ñîêðàùàòü èìïîðò, ïîääåðæèâàòü àêòèâíûé òîðãîâûé áàëàíñ. Óâåëè÷åíèå ïðåäëîæåíèÿ òîâàðîâ âåäåò ê ñíèæåíèþ ìèðîâûõ òîâàðíûõ öåí, îñîáåííî ñûðüåâûõ ñ íèçêîé ýëàñòè÷íîñòüþ. Ìèðîâûå öåíû ïàäàþò, ñíèæàåòñÿ íîðìà ïðèáûëè, ïðèòîê êàïèòàëà ñîêðàùàåòñÿ.
 Â ïîñëåâîåííûå ãîäû áîëüøîé ïîïóëÿðíîñòüþ ïîëüçîâàëèñü âçãëÿäû Äæ.Ì. Êåéíñà è åãî ïîñëåäîâàòåëåé. Äæ. Ì. Êåéíñ ñ÷èòàë, ÷òî ñòðàíà òîëüêî òîãäà ìîæåò ïðåâðàòèòüñÿ â äåéñòâèòåëüíîãî ýêñïîðòåðà êàïèòàëà, êîãäà åå ýêñïîðò òîâàðîâ ïðåâûñèò èìïîðò, à ðîñò çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèé äîëæåí ïîääåðæèâàòüñÿ ïîëîæèòåëüíûì ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ñòðàíû-ýêñïîðòåðà.  ñâÿçè ñ ýòèì íåîáõîäèìî ïåðåðàñïðåäåëåíèå ôàêòîðîâ ïðîèçâîäñòâà â ïîëüçó ýêñïîðòîðèåíòèðîâàííûõ îòðàñëåé.
 Ïî ìíåíèþ Êåéíñà, ýòî äàñò óäåøåâëåíèå ýêñïîðòà è ïîâûøåíèå ýôôåêòèâíîñòè êàïèòàëà â ýêñïîðòíûõ îòðàñëÿõ, à òàêæå ñîêðàòèò ñïðîñ íà èìïîðòíûå òîâàðû. Ýêñïîðò êàïèòàëà äîëæåí ðåãóëèðîâàòüñÿ òàêèì îáðàçîì, ÷òîáû îòòîê êàïèòàëà èç ñòðàíû ñîîòâåòñòâîâàë ïðèðîñòó òîâàðíîãî ýêñïîðòà.
 Âçãëÿäû êåéíñèàíöåâ íà ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà ïîëó÷èëè îòðàæåíèå â êîíöåïöèè àìåðèêàíñêîãî ýêîíîìèñòà Ô. Ìàõëóïà, àíãëèéñêîãî èññëåäîâàòåëÿ Ð. Õàððîäà è äð. Ô. Ìàõëóï ïîëàãàë, ÷òî íåïîñðåäñòâåííîé ïðè÷èíîé ñòèìóëèðîâàíèÿ ýêñïîðòà êàïèòàëà âûñòóïàåò àêòèâíîå ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà, ñâèäåòåëüñòâóþùåå î íàêîïëåíèè èíîñòðàííûõ ïëàòåæíûõ ñðåäñòâ.
 Âëèÿíèå èìïîðòà êàïèòàëà, ïî ìíåíèþ Ìàõëóïà, îïðåäåëÿåòñÿ ôîðìàìè åãî ïðèâëå÷åíèÿ. Íàèáîëåå áëàãîòâîðíûì ÿâëÿåòñÿ ïðèòîê ïðÿìûõ èíâåñòèöèé, êîòîðûå íå îáðàçóþò äîëãîâ. Ñïðîñ èíîñòðàíöåâ íà îòå÷åñòâåííûå öåííûå áóìàãè ïîäíèìàåò öåíû àêöèé è îáëèãàöèé, ïîçâîëÿåò óâåëè÷èòü ýìèññèè íîâûõ öåííûõ áóìàã äëÿ ðåàëüíûõ èíâåñòèöèé, ÷òî âëå÷åò çà ñîáîé ðîñò ïîòðåáëåíèÿ è äîõîäà.
 Ïî Õàððîäó Ð., ìåõàíèçì äâèæåíèÿ êàïèòàëà âûãëÿäèò ñëåäóþùèì îáðàçîì. Àêòèâíîå ñàëüäî òîðãîâîãî áàëàíñà ñòèìóëèðóåò ðîñò êàïèòàëüíûõ àêòèâîâ, óëó÷øàåò ôèíàíñîâîå ïîëîæåíèå ñòðàíû. Ýòî ïîðîæäàåò òåíäåíöèþ ê ñíèæåíèþ ïðîöåíòíîé ñòàâêè ñíà÷àëà ïî êðàòêîñðî÷íûì âêëàäàì, çàòåì ïî äîëãîñðî÷íûì.
 Íåîáõîäèìîñòü èìïîðòà êàïèòàëà ñòðàíàìè ñ íèçêîé ñêëîííîñòüþ ê ñáåðåæåíèÿì è âûñîêîé ñêëîííîñòüþ ê èìïîðòèðîâàíèþ Õàððîä îáúÿñíÿë òåì, ÷òî ïðè íåäîñòàòêå êàïèòàëà ýòè ñòðàíû èìåþò î÷åíü íèçêèé òåìï ðîñòà, áëèçêèé ê ñòàãíàöèè. Ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà äîëæåí ñïîñîáñòâîâàòü óâåëè÷åíèþ òåìïîâ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà.
 Ó Õàððîäà èçáûòî÷íûé êàïèòàë âûñòóïàåò â ôîðìå èçáûòî÷íûõ ñáåðåæåíèé, ò.å. ïðåâûøåíèÿ ñáåðåæåíèé íàä èíâåñòèöèÿìè. Âåëè÷èíà ñáåðåæåíèé ñâÿçûâàåòñÿ ñî ñêëîííîñòüþ ê ñáåðåæåíèÿì, à ðåàëüíîå íàêîïëåíèå îïðåäåëÿåòñÿ ïðîèçâåäåíèåì òåìïà ðîñòà íà êàïèòàëüíûé (òåõíîëîãè÷åñêèé) êîýôôèöèåíò. Âûâîç êàïèòàëà â öåëÿõ ìåæäóíàðîäíîãî ðàçâèòèÿ îçíà÷àåò ïåðåäà÷ó íóæäàþùèìñÿ ñòðàíàì ñðåäñòâ, èçëèøíèõ äëÿ ñòðàíû-ýêñïîðòåðà, êîòîðàÿ ïîëó÷àåò âûñîêèé ïðîöåíò íà êàïèòàë â îòñòàëûõ ñòðàíàõ â êà÷åñòâå ïðåìèè çà ðèñê.
 Ñ 1950-1960-õ ãã. áîëüøîå ðàçâèòèå ïîëó÷àåò ìèãðàöèÿ êàïèòàëîâ ìåæäó ðàçâèòûìè ñòðàíàìè. Àìåðèêàíñêèé ýêîíîìèñò ×.Ï. Êèíäëåáåðãåð ðàçðàáîòàë êîíöåïöèþ "ïðåäïî÷òåíèå ëèêâèäíîñòè", ñ ïîìîùüþ êîòîðîé îáúÿñíèë ìèãðàöèþ êàïèòàëîâ ìåæäó ÑØÀ è çàïàäíîåâðîïåéñêèìè ñòðàíàìè.  Àìåðèêå ïðåîáëàäàëî äîëãîñðî÷íîå êðåäèòîâàíèå è êðàòêîñðî÷íîå çàèìñòâîâàíèå. Îòñþäà íèçêàÿ íîðìà ïðîöåíòà íà äîëãîñðî÷íûé êàïèòàë è âûñîêàÿ íîðìà ïðîöåíòà íà êðàòêîñðî÷íûé êàïèòàë. Ñòðàíû Çàïàäíîé Åâðîïû, â ÷àñòíîñòè Ãåðìàíèÿ, èìåëè ðûíîê ñ âûñîêèì ïðåäïî÷òåíèåì ëèêâèäíîñòè, ãäå ïðåâàëèðóåò êðàòêîñðî÷íîå êðåäèòîâàíèå è äîëãîñðî÷íîå çàèìñòâîâàíèå.
 Âçàèìíîå äâèæåíèå êàïèòàëà îáóñëîâëåíî ñòðåìëåíèåì êàæäîé ñòðàíû óäîâëåòâîðèòü ñâîé ñïðîñ íà êàïèòàë ñîîòâåòñòâåííî óðîâíþ ïðåäïî÷òåíèÿ ëèêâèäíîñòè. Àìåðèêàíñêèå êðåäèòîðû ïðèîáðåòàþò äîëãîñðî÷íûå öåííûå áóìàãè, ïðåèìóùåñòâåííî àêöèè, ãåðìàíñêèå - êðàòêîñðî÷íûå îáÿçàòåëüñòâà. Ïî ìíåíèþ Êèíäëåáåðãåðà, âçàèìíîå äâèæåíèå êàïèòàëà ìåæäó äâóìÿ ðàçâèòûìè ñòðàíàìè áóäåò èìåòü ìåñòî äàæå òîãäà, êîãäà ñáåðåæåíèÿ ðàâíû èíâåñòèöèÿì â îáåèõ ñòðàíàõ, íî ïðåäïî÷òåíèå ëèêâèäíîñòè ðàçëè÷íî.
 Ôðàíöóçñêèå èññëåäîâàòåëè Ó. Ñàëàíò, Ñ. Êîëüì è Æ.-Ï. Ëàôàðã ïîëàãàþò, ÷òî ïðè÷èíîé âñòðå÷íîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëîâ ÿâëÿþòñÿ íå òîëüêî ðàçëè÷èÿ â ïðåäïî÷òåíèè ëèêâèäíîñòè, íî è òî, ÷òî ÑØÀ ïðåâðàòèëèñü â ìåæäóíàðîäíîãî ôèíàíñîâîãî ïîñðåäíèêà. Ýòî ïðåâðàùåíèå îáóñëîâëåíî ìîùüþ àìåðèêàíñêèõ êðåäèòíî-ôèíàíñîâûõ èíñòèòóòîâ, èõ âûñîêîé êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòüþ, âîçìîæíîñòüþ çàïîëíÿòü ðàçðûâ ìåæäó ñïðîñîì è ïðåäëîæåíèåì äîëãîñðî÷íîãî êàïèòàëà íà åâðîïåéñêèõ ðûíêàõ.
 Ìåæäóíàðîäíîå ôèíàíñîâîå ïîñðåäíè÷åñòâî ïðîÿâëÿåòñÿ â òîì, ÷òî àìåðèêàíñêèå èíñòèòóòû îñóùåñòâëÿþò ïðåâðàùåíèå êðàòêîñðî÷íûõ âêëàäîâ â äîëãîñðî÷íûé êàïèòàë ñ ìåíüøèìè èçäåðæêàìè, è, ñëåäîâàòåëüíî, ïîä áîëåå íèçêèé ïðîöåíò. Îíè òàêæå ïðåäîñòàâëÿþò ïîðó÷èòåëüñòâî, ïîçâîëÿþùåå èíâåñòèðîâàòü íà ìåñòå äîëãîñðî÷íûå ñáåðåæåíèÿ äàííîé ñòðàíû ñ íàèìåíüøèì ðèñêîì è âûñîêîé äîõîäíîñòüþ.
 Èç ñòðàí Çàïàäíîé Åâðîïû â ÑØÀ èäåò êðàòêîñðî÷íûé êàïèòàë, êîòîðûé çàòåì âîçâðàùàåòñÿ â çàïàäíîåâðîïåéñêèå ñòðàíû, íî óæå â ôîðìå äîëãîñðî÷íûõ ñðåäñòâ, èñïîëüçóåìûõ ïðåèìóùåñòâåííî äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ïðÿìûõ èíâåñòèöèé àìåðèêàíñêèõ êîðïîðàöèé. Ñðàâíåíèå ñòåïåíè ëèêâèäíîñòè ðàçëè÷íûõ àêòèâîâ â ìåæäóíàðîäíîì ìàñøòàáå ïðåäïîëàãàåò ñðàâíåíèå âîçìîæíîñòè èõ ðåàëèçàöèè çà îäèí è òîò æå ïåðèîä âðåìåíè. Äîëãîñðî÷íûé, íèçêî ëèêâèäíûé àêòèâ, ýìèòèðîâàííûé êðóïíîé àìåðèêàíñêîé êîðïîðàöèåé, íà ïðàêòèêå ñòàíîâèòñÿ áîëåå ëèêâèäíûì, ÷åì êðàòêîñðî÷íûé. Èíûìè ñëîâàìè, ÷åì êðóïíåå êîðïîðàöèÿ, òåì âûøå ëèêâèäíîñòü åå àêòèâîâ.
 Ñî âòîðîé ïîëîâèíû XX â. âûâîç êàïèòàëà îñóùåñòâëÿåòñÿ ãëàâíûì îáðàçîì ÷åðåç òðàíñíàöèîíàëüíûå êîðïîðàöèè. Ïîýòîìó íîâûå àñïåêòû âûâîçà êàïèòàëà îñâåùàþòñÿ â ñîâðåìåííûõ êîíöåïöèÿõ ÒÍÊ, âêëþ÷àþùèõ â ñåáÿ è íåêîòîðûå àñïåêòû òåîðèè ôèðì.  îñíîâå êîíöåïöèè âûâîçà êàïèòàëà òðàíñíàöèîíàëüíûìè êîðïîðàöèÿìè ëåæàò èäåè î íåîáõîäèìîñòè èìåòü äîïîëíèòåëüíûå ïðåèìóùåñòâà ïåðåä ìåñòíûìè êîíêóðåíòàìè.
 Çà ñ÷åò ïðåèìóùåñòâ ÒÍÊ ìîãóò ïîëó÷èòü áîëåå âûñîêóþ ïðèáûëü, êîòîðàÿ ïîêðûâàëà áû ðèñêè, ñâÿçàííûå ñ èíâåñòèðîâàíèåì â äðóãîé ñòðàíå. ÒÍÊ çà÷àñòóþ îñóùåñòâëÿþò òàê íàçûâàåìûå çàùèòíûå èíâåñòèöèè, ò.å. èíâåñòèöèè äëÿ çàõâàòà ðûíêà è ïîäðûâà ïîçèöèé êîíêóðåíòîâ.

Òåîðèè ìåæäóíàðîäíîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ ðàçâèòèÿ

Ìåæäóíàðîäíîå ôèíàíñèðîâàíèå ðàçâèòèÿ îñíîâàíî íà ïðåäîñòàâëåíèè ñðåäñòâ ðàçâèâàþùèìñÿ ñòðàíàì. ×àñòü ýòèõ ñðåäñòâ ïðåäîñòàâëÿåòñÿ èíîñòðàííûìè ãîñóäàðñòâàìè è ìåæäóíàðîäíûìè îðãàíèçàöèÿìè íà ëüãîòíûõ óñëîâèÿõ ïî ëèíèè îôèöèàëüíîé ïîìîùè ðàçâèòèþ.
 Â ïåðâûå ïîñëåâîåííûå äåñÿòèëåòèÿ ïðèòîê îôèöèàëüíîãî êàïèòàëà â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ðàññìàòðèâàëñÿ â êà÷åñòâå ôàêòîðà, êîòîðûé ïîçâîëèò îáåñïå÷èòü ñàìîïîääåðæèâàþùåå èëè ñàìîñòîÿòåëüíîå ðàçâèòèå èõ ýêîíîìèêè ("ïîääåðæèâàþùàÿ ïîìîùü", "ïîìîùü ðàçâèòèþ"). Çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü ñðåäñòâ, ïîñòóïàâøèõ â ýòè ñòðàíû, âûñòóïàëà â êà÷åñòâå äâóñòîðîííåé èëè ìíîãîñòîðîííåé ïîìîùè ñî çíà÷èòåëüíîé äîëåé äàðîâ (ãðàíòîâ).
 Ñ 1970-õ ãã. äîëÿ ïîìîùè â îáùåì ïîòîêå âíåøíèõ ðåñóðñîâ â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ñòàëà ñíèæàòüñÿ. 1990-å ãã. áûëè îòìå÷åíû ìàñøòàáíûì ïðèòîêîì ÷àñòíûõ êàïèòàëîâ â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû è ñîêðàùåíèåì ïðèòîêà îôèöèàëüíûõ ñðåäñòâ, äîëÿ êîòîðûõ ñíèçèëàñü äî 1/5. Îäíàêî è â íàñòîÿùåå âðåìÿ îôèöèàëüíàÿ ïîìîùü ðàçâèòèþ ïîìîãàåò ìíîãèì íåáëàãîïîëó÷íûì ñòðàíàì ïîääåðæèâàòü ýêîíîìèêó.

Êîíöåïöèè ïîìîùè ðàçâèòèþ

Àìåðèêàíñêèé ýêîíîìèñò Äæ. Ïèíêóñ â 1963 ã. âûäâèíóë òåçèñ î òîì, ÷òî ñóáñèäèè (äàðû, ãðàíòû) â ñâîáîäíî êîíâåðòèðóåìîé âàëþòå ÿâëÿþòñÿ ïîìîùüþ â ïîëíîì ñìûñëå ýòîãî ñëîâà. Âàëþòíûå çàéìû è êîììåð÷åñêèå êðåäèòû ñîäåðæàò òîëüêî ýëåìåíò ïîìîùè, ïîä êîòîðûì ïîíèìàþòñÿ âûãîäû â ïîëüçó çàåìùèêà, åñëè îí ïîëó÷àåò ýòè êðåäèòíûå ñðåäñòâà íà áîëåå ëüãîòíûõ, ÷åì îáû÷íî, óñëîâèÿõ.
 Ñ òî÷êè çðåíèÿ ñòðàíû-äîíîðà, ñðåäñòâà, ïðåäîñòàâëåííûå ðàçâèâàþùåéñÿ ñòðàíå, ìîæíî ðàññìàòðèâàòü êàê ïîìîùü, åñëè ñðîêè è óñëîâèÿ áîëåå áëàãîïðèÿòíû, ÷åì íà âíóòðåííåì ðûíêå êàïèòàëà êðåäèòîðà. Ñ òî÷êè çðåíèÿ ïîëó÷àþùåé ñòðàíû, òàêèå êðåäèòíûå ñðåäñòâà ÿâëÿþòñÿ ïîìîùüþ, åñëè, âî-ïåðâûõ, ñòàâêà ïðîöåíòà áóäåò íèæå ïðîöåíòíîé ñòàâêè íàöèîíàëüíîãî ãîñóäàðñòâåííîãî áàíêà è, âî-âòîðûõ, çàåì èìååò ñóáñèäèéíûé èëè ãðàíò-ýëåìåíò.
 Èñõîäíûì ìîìåíòîì äëÿ îáîñíîâàíèÿ íåîáõîäèìîñòè ïðèòîêà ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ïîñëóæèëè âûâîäû îá îñîáåííîñòÿõ íàêîïëåíèÿ êàïèòàëà â ñëàáîðàçâèòîé ýêîíîìèêå, ñäåëàííûå àìåðèêàíñêèìè ýêîíîìèñòàìè Ñ. Êóçíåöîì è Ê. Êóðèõàðîé.

  • Ïî ìíåíèþ Ñ. Êóçíåöà, ýêîíîìè÷åñêè ñëàáîðàçâèòàÿ ñòðàíà â ïðîöåññå íàêîïëåíèÿ êàïèòàëà ñòàëêèâàåòñÿ ñî ñëåäóþùèìè îñíîâíûìè ïðîáëåìàìè:
    • âî-ïåðâûõ, â ýòèõ ñòðàíàõ íå õâàòàåò ñáåðåæåíèé â ôèíàíñîâîì ñìûñëå âñëåäñòâèå íèçêîé ñêëîííîñòè ê ñáåðåæåíèÿì;
    • âî-âòîðûõ, ñáåðåæåíèé íå õâàòàåò è â ðåàëüíîì ñìûñëå, èáî íåò ñêëîííîñòè èñïîëüçîâàòü ÷àñòü êàïèòàëüíûõ ðåñóðñîâ, çàíÿòûõ â ïðîèçâîäñòâå ïðåäìåòîâ ïîòðåáëåíèÿ, äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïðîèçâîäñòâåííûõ èíâåñòèöèé;
    • â-òðåòüèõ, ýòè ñòðàíû èñïûòûâàþò îñòðûé äåôèöèò èíîñòðàííîé âàëþòû äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ èìïîðòíûõ ðåñóðñîâ âñëåäñòâèå õðîíè÷åñêîãî îòðèöàòåëüíîãî ñàëüäî ïëàòåæíîãî áàëàíñà.

Èç òàêîé ñèòóàöèè ñëåäóåò òîëüêî îäèí âûõîä - ïðèâëå÷åíèå èíîñòðàííîãî êàïèòàëà. Ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà äàåò èíîñòðàííóþ âàëþòó è âîñïîëíÿåò íåõâàòêó ñáåðåæåíèé.  ñâÿçè ñ ýòèì áûëè ðàçðàáîòàíû äâà òèïà ìîäåëåé ïîìîùè ðàçâèòèþ - ýòî ìîäåëè çàïîëíåíèÿ ðàçðûâà â ñáåðåæåíèÿõ è èíâåñòèöèÿõ è ìîäåëè âîñïîëíåíèÿ èíîñòðàííîé âàëþòû.
 Ïî ïðîáëåìàì ïîïîëíåíèÿ ñáåðåæåíèé îäíèì èç ïåðâûõ âûñòóïèë àìåðèêàíåö Ï. Ðîóçåíñòåéí-Ðîäàí â íà÷àëå 60-õ ãã. Àâòîð ïîëàãàë, ÷òî îñíîâíîé öåëüþ ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ýêîíîìè÷åñêè ñëàáîðàçâèòûå ñòðàíû ïî ïðîãðàììå ïîìîùè ÿâëÿåòñÿ ñîçäàíèå óñëîâèé äëÿ ïåðåõîäà îò ýêîíîìè÷åñêîé ñòàãíàöèè ê ñàìîïîääåðæèâàþùåìó ðîñòó.
 Ê ïîìîùè îí îòíîñèë ãîñóäàðñòâåííûå ñðåäñòâà, ïðåäîñòàâëåííûå íà íåðûíî÷íûõ óñëîâèÿõ, êîòîðûå íå èìåþò ñâîåé íåïîñðåäñòâåííîé öåëüþ ïîëó÷åíèå ïðèáûëè. Ïîìîùü îêàçûâàåòñÿ äëÿ ïîäíÿòèÿ ñáåðåæåíèé ñîîòâåòñòâåííî óðîâíþ èíâåñòèöèé, êîòîðûå îáåñïå÷èâàþò çàäàííûé òåìï ðîñòà. Ïðèòîê èíîñòðàííîãî ÷àñòíîãî êàïèòàëà îæèäàåòñÿ ïîñëå òîãî, êàê ñ ïîìîùüþ èíîñòðàííûõ ãîñóäàðñòâåííûõ âëîæåíèé áóäåò äîñòèãíóò çàäàííûé òåìï ðîñòà.
 Àìåðèêàíñêèå ýêîíîìèñòû Õ. ×åíåðè è À. Ñòðàóò â ñåðåäèíå 1960-õ ãã. ïðåäëîæèëè ìîäåëü òðåõôàçîâîãî ðàçâèòèÿ ñëàáîðàçâèòîé ýêîíîìèêè. Âåñü ïåðèîä âðåìåíè, â òå÷åíèå êîòîðîãî ñòðàíà íóæäàåòñÿ â èíòåíñèâíîì ïðèâëå÷åíèè èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ, àâòîðû ðàçäåëèëè íà òðè ôàçû, èëè ýòàïà ðàçâèòèÿ. Íà êàæäîì ýòàïå âûäåëÿëñÿ ãëàâíûé ôàêòîð, òîðìîçÿùèé ýêîíîìè÷åñêîå ðàçâèòèå.

  • Íà ïåðâîì ýòàïå òàêèì ôàêòîðîì àâòîðû ñ÷èòàëè íåõâàòêó êâàëèôèöèðîâàííûõ êàäðîâ, çàíÿòûõ â ïðîèçâîäñòâå è óïðàâëåíèè, ÷òî íå ïîçâîëÿåò äîñòè÷ü ïîòåíöèàëüíî âîçìîæíîé ïðè äàííûõ óñëîâèÿõ íàèâûñøåé íîðìû èíâåñòèöèé.
  • Íà âòîðîé ôàçå ðàçâèòèÿ àâòîðû ìîäåëè ñ÷èòàþò ëèìèòèðóþùèì ôàêòîðîì îãðàíè÷åííîñòü ñáåðåæåíèé, óðîâåíü êîòîðûõ íå îáåñïå÷èâàåò ðàçâèòèå ýêîíîìèêè áåç ïîìîùè èçâíå. Ïîýòîìó ðàçíîñòü ìåæäó èíâåñòèöèÿìè, ñîîòâåòñòâóþùèìè ïîòðåáíîñòÿì ñàìîïîääåðæèâàþùåãî ðàçâèòèÿ, è ñáåðåæåíèÿìè, ôîðìèðóþùèìèñÿ íà áàçå äàííîé ñêëîííîñòè ê ñáåðåæåíèÿì, äîëæíà âîñïîëíÿòüñÿ âíåøíèìè ðåñóðñàìè. Îêîí÷àíèåì âòîðîé ôàçû ñ÷èòàåòñÿ ìîìåíò äîñòèæåíèÿ óðîâíÿ ñêëîííîñòè ê ñáåðåæåíèÿì, ðàâíîãî íåîáõîäèìîé íîðìå èíâåñòèöèé, âñëåäñòâèå ÷åãî íåîáõîäèìûé ïðèòîê èíîñòðàííîé ïîìîùè ñíèæàåòñÿ äî íóëÿ.
  •  òðåòüåé ôàçå ðàçâèòèÿ ãëàâíûì îãðàíè÷èòåëåì ðîñòà ÿâëÿåòñÿ íåñïîñîáíîñòü ýêñïîðòà êîìïåíñèðîâàòü èìïîðò. Çàäà÷à ýòîé ôàçû ðàçâèòèÿ ñîñòîèò â ñîõðàíåíèè ñàìîïîääåðæèâàþùåãî ðàçâèòèÿ è ïðåâðàùåíèè åãî â ïîñòîÿííûé ôàêòîð. Ýòîìó ïðåïÿòñòâóåò íåäîñòàòî÷íàÿ ñïîñîáíîñòü ýêîíîìèêè ê ïðîèçâîäñòâó ýêñïîðòíîé ïðîäóêöèè è ê çàìåùåíèþ èìïîðòà. Ñ ýòîé öåëüþ àâòîðû òðåõôàçîâîé ìîäåëè ïðåäëîæèëè ñòðóêòóðíóþ ïåðåñòðîéêó ýêîíîìèêè çà ñ÷åò ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ èíâåñòèöèé.

 õîäå ñòðóêòóðíûõ ïðåîáðàçîâàíèé äîëæíî áûòü îáåñïå÷åíî ïðåâûøåíèå òåìïîâ ðîñòà ýêñïîðòà íàä òåìïàìè ðîñòà èìïîðòà, ïðè ýòîì ïðåäåëüíàÿ ñêëîííîñòü ê èìïîðòèðîâàíèþ ñíèæàåòñÿ. Ñîêðàùàþùèéñÿ äåôèöèò òåêóùåãî ïëàòåæíîãî áàëàíñà ïîêðûâàåòñÿ ïðèòîêîì èíîñòðàííîé âàëþòû.
 Ñ êðèòèêîé èñïîëüçîâàíèÿ ïîìîùè ðàçâèòèþ âûñòóïèëè ìíîãèå çàïàäíûå ýêîíîìèñòû. Îíè îòìå÷àëè, ÷òî ïðàâèòåëüñòâà ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí èñïîëüçóþò ñðåäñòâà ïîìîùè â êà÷åñòâå çàìåíû ãîñóäàðñòâåííûõ ñáåðåæåíèé, êîòîðûå áëàãîäàðÿ ýòîìó èñïîëüçóþòñÿ íå â öåëÿõ ðàñøèðåíèÿ èíâåñòèöèîííûõ ïðîãðàìì, à äëÿ óâåëè÷åíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ ïðàâèòåëüñòâåííûõ ïðîãðàìì, íå èìåþùèõ îòíîøåíèÿ ê ýêîíîìè÷åñêîìó ðàçâèòèþ ñòðàíû.

Òåîðèè ïàðòíåðñòâà

 ñâÿçè ñ êðèçèñîì ïîìîùè ðàçâèòèþ çàïàäíûå ýêîíîìèñòû ðàçðàáîòàëè ðàçëè÷íûå òåîðèè ïàðòíåðñòâà. Èäåÿ ïàðòíåðñòâà íàøëà âîïëîùåíèå â ñîçäàíèè ñìåøàííûõ êîìïàíèé êàê ôîðìû èíîñòðàííîãî èíâåñòèðîâàíèÿ ñ ó÷àñòèåì ìåñòíîãî êàïèòàëà, êîòîðûå ïîëó÷èëè ðàçâèòèå ñ 1950-õ ãã.
 Ìíîãèå çàïàäíûå ýêîíîìèñòû ïîëàãàëè, ÷òî ñìåøàííàÿ êîìïàíèÿ îáåñïå÷èâàåò ñîãëàñèå ìåæäó èíîñòðàííûì ÷àñòíûì êàïèòàëîì, ïðàâèòåëüñòâîì è ìåñòíûìè ïðåäïðèíèìàòåëÿìè ïðè îïðåäåëåííûõ óñëîâèÿõ.

  • Ïî èõ ìíåíèþ, ñìåøàííàÿ êîìïàíèÿ îáåñïå÷èâàåò:
    • ðåàëèçàöèþ öåëåé íàöèîíàëüíîãî èíâåñòîðà;
    • ñîãëàñîâàíèå åå äåÿòåëüíîñòè ñ ïëàíîì íàöèîíàëüíîãî ðàçâèòèÿ;
    • ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà;
    • ïîäãîòîâêó ìåñòíûõ êàäðîâ;
    • ðàçâèòèå ïðîèçâîäñòâåííîé è ñîöèàëüíîé èíôðàñòðóêòóð;
    • ôîðìèðîâàíèå èìïîðòîçàìåùàþùåãî ïðîèçâîäñòâà.

Èíîñòðàííûé èíâåñòîð, êàê ñ÷èòàþò òå æå èññëåäîâàòåëè, âêëàäûâàÿ ñðåäñòâà â ñìåøàííûå ïðåäïðèÿòèÿ, ñòðåìèòñÿ ïîëó÷èòü áîëüøóþ ïðèáûëü, ÷åì îí ìîæåò ïîëó÷èòü â ðàçâèòîé ýêîíîìèêå, çà ñ÷åò áîëåå íèçêèõ èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà è ëüãîò ïî íàëîãàì. Êðîìå ýòîãî, èíîñòðàííîìó èíâåñòîðó íóæåí ñâîáîäíûé âûâîç äîõîäîâ íà êàïèòàë, à òàêæå ñòðàõîâàíèå îò ïåðåäà÷è ëèöåíçèé íà íîâóþ òåõíîëîãèþ êîíêóðèðóþùèì ïðåäïðèÿòèÿì.
 Ï. Ðîóçåíñòåéí-Ðîäàí âûñêàçàë ðÿä ñîîáðàæåíèé ïî ïîâîäó ïîñòðîåíèÿ âçàèìîîòíîøåíèé èíîñòðàííûõ êðåäèòîðîâ è ïðèíèìàþùèõ ñòðàí. Ïðÿìûå èíâåñòèöèè ñëåäóåò îñóùåñòâëÿòü ïðåèìóùåñòâåííî â îòðàñëè òÿæåëîé ïðîìûøëåííîñòè, à òàêæå â íàèáîëåå ñîâðåìåííûå îòðàñëè, ãäå òðåáóþòñÿ ñïåöèàëüíûå çíàíèÿ è áîëüøîé îïûò óïðàâëåíèÿ.  îñòàëüíûå ñôåðû ýêîíîìèêè æåëàòåëåí ïðèòîê ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé. Ãàðìîíèÿ èíòåðåñîâ èíîñòðàííûõ è ìåñòíûõ èíâåñòîðîâ îáåñïå÷èâàåòñÿ ïðè äîñòèæåíèè ìåæäó íèìè íàèáîëåå îïòèìàëüíîãî ñîîòíîøåíèÿ èíâåñòèöèé è ðàçäåëà ïðèáûëåé.

Òåîðèè ïîîùðåíèÿ ïðÿìûõ èíâåñòèöèé â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû

Ñðåäè ðàáîò, ïîñâÿùåííûõ òåîðåòè÷åñêîìó àíàëèçó ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â ñëàáîðàçâèòûå ñòðàíû, íàèáîëüøèé èíòåðåñ ïðåäñòàâëÿåò ìîäåëü ÿïîíñêîãî ýêîíîìèñòà Êîäçèìû Êèåñè è åãî êîíöåïöèÿ òîðãîâî-íàïðàâëåííûõ èíâåñòèöèé. Ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè ÿâëÿþòñÿ òîðãîâî-íàïðàâëåííûìè, åñëè îíè ñïîñîáñòâóþò óãëóáëåíèþ ó÷àñòèÿ â ìåæäóíàðîäíîì ðàçäåëåíèè òðóäà è ðàçâèòèþ âíåøíåé òîðãîâëè ñòðàí-ýêñïîðòåðîâ è èìïîðòåðîâ ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé.
 Ýòî ïðîèñõîäèò â òîì ñëó÷àå, êîãäà ýêñïîðò ïðÿìûõ èíâåñòèöèé îñóùåñòâëÿþò êîìïàíèè îòðàñëåé, íå èìåþùèõ ñðàâíèòåëüíûõ ïðåèìóùåñòâ â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå. Èõ ïðîèçâîäñòâî îñíîâàíî íå íà èçáûòî÷íîì (äåøåâîì) ôàêòîðå, à, íàîáîðîò, íà ðåäêîì è äîðîãîì ôàêòîðå. Òàêàÿ êîìïàíèÿ îñóùåñòâëÿåò ïðÿìûå èíâåñòèöèè â òå îòðàñëè, ãäå ïðèíèìàþùàÿ ñòðàíà îáëàäàåò ñðàâíèòåëüíûìè ïðåèìóùåñòâàìè.


Òîâàð

Ñòðàíà À

Ñòðàíà Â

X

100

150

Ó

150

300

 ïðèâåäåííîì ïðèìåðå ðàçâèâàþùàÿñÿ ñòðàíà  ïðîèçâîäèò îáà òîâàðà ñ áîëüøèìè èçäåðæêàìè, ÷åì ðàçâèòàÿ ñòðàíà À. Ïðè ýòîì íàèáîëüøèé ðàçðûâ èìååò ìåñòî â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëîåìêîãî òîâàðà Ó, ÷òî îáóñëîâëåíî áîëåå íèçêîé òåõíîëîãèåé è óïðàâëåíèåì. Ñòðàíà  èìååò ñðàâíèòåëüíîå ïðåèìóùåñòâî â ïðîèçâîäñòâå òðàäèöèîííîãî òðóäîåìêîãî òîâàðà; ñòðàíà À èìååò ñðàâíèòåëüíîå ïðåèìóùåñòâî â ïðîèçâîäñòâå êàïèòàëîåìêîãî òîâàðà.
 Ðàçâèòîé ñòðàíå À âûãîäíî óâåëè÷èâàòü âíóòðåííèå èíâåñòèöèè â ïðîèçâîäñòâî òîâàðà Õ, ñîêðàùàòü èíâåñòèöèè â ïðîèçâîäñòâî òîâàðà Ó è âêëàäûâàòü ïðÿìûå èíâåñòèöèè â ïðîèçâîäñòâî òîâàðà Ó â ñòðàíå Â.  ñâîþ î÷åðåäü, ðàçâèâàþùàÿñÿ ñòðàíà äîëæíà ñîñðåäîòî÷èòüñÿ íà ïðîèçâîäñòâå òîâàðà Ó è ñîêðàòèòü èëè âîâñå îòêàçàòüñÿ îò ïðîèçâîäñòâà òîâàðà Õ.
 Â ðåçóëüòàòå ïðîèçîéäåò óãëóáëåíèå ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà, ðàñøèðåíèå ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè è óëó÷øåíèå âíåøíåòîðãîâûõ ïîçèöèé îáåèõ ñòðàí. Ïðÿìûå èíâåñòèöèè â òðàäèöèîííûå îòðàñëè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, ïî ìíåíèþ Êîäçèìû Êèåñè, áóäóò ñïîñîáñòâîâàòü ðàñøèðåíèþ èõ ýêñïîðòà ïðèíèìàþùèõ ñòðàí â ñòðàíû-ýêñïîðòåðû êàïèòàëà, ÷òî ñëåäóåò ðàññìàòðèâàòü â êà÷åñòâå ïîìîùè ðàçâèòèþ.

  • Êîäçèìà Êèåñè â ñâîèõ áîëåå ïîçäíèõ èññëåäîâàíèÿõ óòâåðæäàåò, ÷òî ïîëèòèêà ïðîìûøëåííî ðàçâèòûõ ñòðàí, áóäó÷è íàïðàâëåííîé íà âîñïîëíåíèå ýêîíîìèêè ñòðàí Þãà, äîëæíà îñóùåñòâëÿòüñÿ ïî äâóì íàïðàâëåíèÿì:
    • îêàçàíèå ïîìîùè ðàçâèòèþ;
    • ëèáåðàëèçàöèÿ èìïîðòà òîâàðîâ èç ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí.

Íà ïåðâîì ýòàïå ïîìîùü îñóùåñòâëÿåòñÿ â ôîðìå ïðÿìûõ èíâåñòèöèé â ïåðâè÷íûå îòðàñëè; çàòåì èíâåñòèöèè íàïðàâëÿþòñÿ â ïðîèçâîäñòâåííóþ èíôðàñòðóêòóðó. Íà ñëåäóþùåì ýòàïå ïðåäîñòàâëÿþòñÿ êðåäèòû; çàòåì - òåõíîëîãèè, ñîîòâåòñòâóþùèå óðîâíþ ðàçâèòèÿ, è, íàêîíåö, îñóùåñòâëÿåòñÿ ïåðåäà÷à îïûòà óïðàâëåíèÿ. Óáåäèâøèñü, ÷òî íàöèîíàëüíûå ïðåäïðèÿòèÿ íàáðàëè ñèëó è ñïîñîáíû êîíêóðèðîâàòü íà ìèðîâîì ðûíêå, èíîñòðàííûå ïðåäïðèíèìàòåëè äîëæíû èçìåíèòü ñôåðó ïðèëîæåíèÿ êàïèòàëà.

13.3. ÄÈÍÀÌÈÊÀ È ÍÀÏÐÀÂËÅÍÈß ÌÅÆÄÓÍÀÐÎÄÍÎÉ ÌÈÃÐÀÖÈÈ ÊÀÏÈÒÀËÎÂ

  • Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû è ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé

Ïðîöåññ ãëîáàëèçàöèè êàê êà÷åñòâåííî íîâûé ýòàï èíòåðíàöèîíàëèçàöèè õîçÿéñòâåííîé æèçíè èìååò ðÿä îòëè÷èòåëüíûõ îñîáåííîñòåé, à èìåííî: âîçðàñòàþùèé îáúåì è ðàçíîîáðàçèå ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè òîâàðàìè è óñëóãàìè è ìåæäóíàðîäíûõ ïîòîêîâ êàïèòàëà. Ïðè ýòîì ñðåäíåãîäîâûå òåìïû ðîñòà äâèæåíèÿ êàïèòàëà, ïðåæäå âñåãî ïðÿìûõ èíâåñòèöèé, óâåëè÷èâàëèñü â 1990-å ãã. áûñòðåå, ÷åì îáúåìû ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè è ìèðîâîãî ÂÂÏ: 29,2% ïðîòèâ 3,8 è 3,2%. Äâèæóùåé ñèëîé ãëîáàëèçàöèè âûñòóïàþò òðàíñíàöèîíàëüíûå êîðïîðàöèè (ÒÍÊ), îñîáåííî èõ äåÿòåëüíîñòü â îáëàñòè âûâîçà êàïèòàëà.
 Ïî íàïðàâëåíèþ äâèæåíèÿ êàïèòàëîâ ìåæäó ñòðàíàìè ìîæíî âûäåëèòü íåñêîëüêî äîëãîâðåìåííûõ ïåðèîäîâ.

  • Äî 1940-1950-õ ãã. îñíîâíàÿ ìàññà êàïèòàëà íàïðàâëÿëàñü èç íàèáîëåå ðàçâèòûõ ñòðàí â ñòðàíû ýêîíîìè÷åñêè è ïîëèòè÷åñêè çàâèñèìûå, íàõîäèâøèåñÿ íà áîëåå íèçêîì óðîâíå ðàçâèòèÿ. Ñîîòâåòñòâåííî äîëÿ êàïèòàëà, ïåðåìåùàâøåãîñÿ ìåæäó ïðîìûøëåííî ðàçâèòûìè ñòðàíàìè ñîñòàâëÿëà íå áîëåå îäíîé òðåòè.
  • Ñ 1950-õ ãã. îñíîâíîé ñôåðîé ïðèëîæåíèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà ñòàíîâÿòñÿ ðàçâèòûå ñòðàíû. Ýòî ñâÿçàíî ñ ðàñïàäîì êîëîíèàëüíîé ñèñòåìû, ðàçâèòèåì ÍÒÐ, ñòàíîâëåíèåì çàïàäíîåâðîïåéñêîé èíòåãðàöèè, ëèáåðàëèçàöèåé âíåøíåýêîíîìè÷åñêèõ ñâÿçåé, äåÿòåëüíîñòüþ òðàíñíàöèîíàëüíîãî êàïèòàëà, ðàçâèòèåì ìåæäóíàðîäíûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ.  êîíöå ÕÕ â. ìàñøòàáû ìèãðàöèè êàïèòàëà ìåæäó ðàçâèòûìè ñòðàíàìè ìíîãîêðàòíî ïðåâçîøëè åãî ïðèòîê â ïåðèôåðèéíûå ýêîíîìèêè.
  •  ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû â ïåðâûå ïîñëåâîåííûå äåñÿòèëåòèÿ íàïðàâëÿëñÿ ïðåèìóùåñòâåííî îôèöèàëüíûé êàïèòàë íà äâóñòîðîííåé îñíîâå.  1970-õ ã. íàèáîëåå ïðîäâèíóòûå ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ïîëó÷èëè äîñòóï íà ìåæäóíàðîäíûé ðûíîê êàïèòàëîâ, ïðåæäå âñåãî ê áàíêîâñêèì êðåäèòàì, à òàêæå íà ðûíîê îáëèãàöèé (áîíäîâ).  ïåðèôåðèéíûõ ñòðàíàõ íà÷àëè ôîðìèðîâàòüñÿ ôèíàíñîâûå ðûíêè, êîòîðûå â îòëè÷èå îò ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ ðàçâèòûõ ñòðàí (çðåëûõ) ïîëó÷èëè íàçâàíèå ðàçâèâàþùèõñÿ èëè ôîðìèðóþùèõñÿ ðûíêîâ.
  •  1990-1997-õ ãã. ïðèòîê ÷àñòíîãî êàïèòàëà íà ôîðìèðóþùèåñÿ ðûíêè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí ðåçêî âîçðîñ. Çàòåì â ñâÿçè ñ àçèàòñêèì âàëþòíî-ôèíàíñîâûì êðèçèñîì 1997 ã. îí ñíèçèëñÿ. Ê êîíöó äåñÿòèëåòèÿ íà÷àëîñü âîññòàíîâëåíèå ïðèòîêà èíîñòðàííûõ ðåñóðñîâ â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ñ ôîðìèðóþùèìèñÿ ôèíàíñîâûìè ðûíêàìè.

Ãðóïïà ñòðàí ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé ïîäêëþ÷èëàñü ê ìåæäóíàðîäíûì ïîòîêàì êàïèòàëà â 1980-õ ãã., îñîáåííî ïîñëå ðàñïàäà Ñîâåòà ýêîíîìè÷åñêîé âçàèìîïîìîùè (ÑÝÂ) â 1989 ã. è Ñîâåòñêîãî Ñîþçà â 1991 ã., êîãäà â ýòèõ ñòðàíàõ íà÷àëèñü ðûíî÷íûå ïðåîáðàçîâàíèÿ.  ñîâîêóïíîñòè ýòà ãðóïïà èìååò îòðèöàòåëüíûé òåêóùèé ïëàòåæíûé áàëàíñ è ÿâëÿåòñÿ ÷èñòûì èìïîðòåðîì îôèöèàëüíûõ è ÷àñòíûõ ðåñóðñîâ. Áîëüøèíñòâî ïåðåõîäíûõ ñòðàí ÿâëÿåòñÿ äîëæíèêîì ÌÂÔ, Ïàðèæñêîãî êëóáà, êîòîðûé îáúåäèíÿåò âñå êðóïíûå ñòðàíû-êðåäèòîðû, è Ëîíäîíñêîãî êëóáà, â êîòîðûé âõîäÿò áîëåå 600 áàíêîâ.
 Îáúåì è äèíàìèêó ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà ìîæíî èçìåðèòü ìíîãèìè ïîêàçàòåëÿìè, âàæíåéøèìè èç êîòîðûõ ÿâëÿþòñÿ òåêóùèå è íàêîïëåííûå èíâåñòèöèè, ò.å. ïðèòîê-îòòîê è àêòèâû è îáÿçàòåëüñòâà (ïàññèâû) ñòðàí ïî ìåæäóíàðîäíûì èíâåñòèöèÿì. Ñ êîíöà 1980-õ ãã. ýêñïîðò-èìïîðò êàïèòàëà ðàçâèâàëñÿ âûñîêèìè è ñòàáèëüíûìè òåìïàì. Îáúåì íàêîïëåííûõ â ìèðå ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ñîñòàâèë (â ìëðä. äîëë.) â 1980 ã. 519 , â 1987 ã. - 1023, â 1994 ã. - 2300, â 1998 ã. - îêîëî 5 òðëí. äîëë. Ãîäîâîé ïðèòîê ÏÈÈ áûë ðàâåí â 1987 ã. - 127 ìëðä. äîëë., â 1988-1992 ãã. - 208 ìëðä. äîëë. â ñðåäíåãîäîâîì èñ÷èñëåíèè, â 1999 ã. - 827 ìëðä. äîëë.
 Îáúåì çàðóáåæíûõ ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé òîëüêî â ìåæäóíàðîäíûõ äîëãîâûõ öåííûõ áóìàãàõ (áåç ó÷åòà âëîæåíèé â àêöèè) â 1993 ã. ñîñòàâèë 2,0 òðëí. äîëë., â 1997 ã. - 3,2 òðëí. äîëë., â 2000 ã. - 5,6 òðëí. äîëë. Äîëÿ ðàçâèòûõ ñòðàí íà ýòîì ðûíêå ñòàáèëüíà è ñîñòàâëÿåò îêîëî 80%.


Òàáëèöà 13.1. Åæåãîäíûé ïðèòîê ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â 90-å ãã. (ìëðä. äîëë.)

Ñòðàíû

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

Ìèð

206

160

175

220

247

330

363

468

660

827

Ðàçâèòûå

171

115

118

138

141

208

212

276

468

609

Ðàçâèâàþùèåñÿ

34

43

52

76

100

107

138

172

173

198

Ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé

1

3

5

7

6

15

13

19

20

20

Ðèñ. 13.3. Ðàñïðåäåëåíèå íàêîïëåííûõ èíîñòðàííûõ àêòèâîâ â ýêîíîìèêå ðàçâèòûõ ñòðàí â êîíöå 90-õ ãîäîâ.
Ðèñ. 13.3
Îáîáùàþùèì ïîêàçàòåëåì ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèè êàïèòàëà ìîæíî ñ÷èòàòü îáúåì êàïèòàëà, ôóíêöèîíèðóþùåãî çà ïðåäåëàìè ñòðàí ïðîèñõîæäåíèÿ. Äëÿ îòäåëüíûõ ñòðàí îáîáùàþùèìè ïîêàçàòåëÿìè èõ ó÷àñòèÿ â ìåæäóíàðîäíîì äâèæåíèè êàïèòàëà, åãî ðîëè â ýêîíîìèêå ñòðàíû, ïîëîæåíèÿ ñòðàíû â êà÷åñòâå êðåäèòîðà è èíâåñòîðà èëè ðåöèïèåíòà è äîëæíèêà ìîæåò ñëóæèòü îáúåì èíîñòðàííîé ñîáñòâåííîñòè â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå (ïàññèâû), îáúåì åå çàðóáåæíîé ñîáñòâåííîñòè (àêòèâû), áàëàíñ âíåøíåé çàäîëæåííîñòè ïî àêòèâàì è ïàññèâàì.

  •  ñîñòàâ (ñòðóêòóðó) èíîñòðàííîé (çàðóáåæíîé) ñîáñòâåííîñòè èëè ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòèöèé âêëþ÷àþòñÿ âñå èíîñòðàííûå àêòèâû èëè òðåáîâàíèÿ, êîòîðûå îäíîâðåìåííî ÿâëÿþòñÿ ïàññèâàìè èëè îáÿçàòåëüñòâàìè ïðèíèìàþùèõ ñòðàí, â òîì ÷èñëå:
    • ïðÿìûå èíâåñòèöèè,
    • ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè (àêöèè è îáëèãàöèè),
    • áàíêîâñêèå êðåäèòû,
    • ýêñïîðòíûå êðåäèòû,
    • ìåæãîñóäàðñòâåííûå çàéìû,
    • äðóãèå âëîæåíèÿ.

 1998 ã. îáúåì ñîâîêóïíîé èíîñòðàííîé ñîáñòâåííîñòè (ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòèöèé) â ýêîíîìèêàõ ñòðàí ìèðà èëè îáúåì êàïèòàëà, ôóíêöèîíèðóþùåãî çà ïðåäåëàìè ñòðàí ïðîèñõîæäåíèÿ, ïî íàøèì îöåíêàì, ïðèáëèçèëñÿ ê 25 òðëí. äîëë., óâåëè÷èâøèñü ñ 1992 ã. ïî÷òè â 2 ðàçà. Äîëÿ ðàçâèòûõ ñòðàí â íàêîïëåííûõ ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòèöèÿõ ñîñòàâèëà 85-88%, äîëÿ ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí è ñòðàí ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé - 12-15%.
 Ðàçâèòûå ñòðàíû ÿâëÿþòñÿ îäíîâðåìåííî ãëàâíîé ñôåðîé ïðèëîæåíèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà è ãëàâíûìè èíâåñòîðàìè â äðóãèå ñòðàíû.  1998 ã. îáÿçàòåëüñòâà (ïàññèâû) ðàçâèòûõ ñòðàí ïðåâûñèëè èõ àêòèâû áîëåå ÷åì íà 1 òðëí. äîëë., ò.å. ãðóïïà ýòèõ ñòðàí è áîëüøèíñòâî èç íèõ áûëè ÷èñòûìè ïîëó÷àòåëÿìè èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ. ×èñòûìè êðåäèòîðàìè áûëè Áåëüãèÿ, Ãåðìàíèÿ, Øâåéöàðèÿ è ßïîíèÿ (òàáë. 13.2). Ýòî ïîçâîëÿåò õàðàêòåðèçîâàòü áîëüøèíñòâî ðàçâèòûõ ñòðàí è ãðóïïó â öåëîì êàê ÷èñòûõ äîëæíèêîâ.
 Ñîâîêóïíûå äåôèöèòû ðàçâèòûõ ñòðàí ïî íàêîïëåííûì ìåæäóíàðîäíûì èíâåñòèöèÿì ïîêðûâàþòñÿ ïðèòîêîì ñðåäñòâ èç îñòàëüíîé ÷àñòè ìèðà. Èç ñòðàí ðàçâèâàþùèõñÿ è ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé èäåò îòòîê â ðàçâèòûå ýêîíîìèêè â âèäå äîõîäîâ íà êàïèòàë, ïëàòåæåé ïî äîëãàì, âêëþ÷àÿ ïðîöåíòû, è äðóãèõ òðàíñôåðòîâ. Òîëüêî ñîâîêóïíûå äîëãîâûå ïëàòåæè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí çà 1985-2000 ãã. ñîñòàâèëè 3,25 òðëí. äîëë., â òîì ÷èñëå äîëÿ ïðîöåíòîâ â îáùåé ñóììå ïëàòåæåé ñîñòàâèëà áîëåå 40%.


Òàáëèöà 13.2. Àêòèâû è ïàññèâû ðàçâèòûõ ñòðàí ïî ìåæäóíàðîäíûì èíâåñòèöèÿì (1998 ã., â ìëðä. äîëë.)

Ñòðàíû

Àêòèâû

Ïàññèâû

Áàëàíñ

Àâñòðàëèÿ

159,9

370,9

-211,0

Àâñòðèÿ

181,3

240,4

-59,1

Áåëüãèÿ

642,5

600,4

+42,1

Âåëèêîáðèòàíèÿ

3582,4

3678,3

-95,9

Ãåðìàíèÿ

1759,3

1694,6

+64,7

Äàíèÿ

188,1

231,9

-43,8

Èñëàíäèÿ

2,0

6,2

-4,2

Èñïàíèÿ

396,8

524,8

-128,0

Èòàëèÿ

1002,8

1022,8

-20,0

Êàíàäà

422,8

634,3

-211,5

Íèäåðëàíäû

262,3

264,5

-2,2

Íîâàÿ Çåëàíäèÿ

19,5

69,1

-49,6

Ïîðòóãàëèÿ

64,7

91,2

-26,5

ÑØÀ

5947,9

7485,4

-1537,5

Ôèíëÿíäèÿ

90,3

183,8

-93,5

Ôðàíöèÿ

1378,5

1413,8

-35,3

Øâåéöàðèÿ

1002,6

698,4

+304,2

Øâåöèÿ

294,3

383,0

-88,7

ßïîíèÿ

2986,3

1832,7

+1153,6

Âñåãî

20384,3

-21426,5

-1042,2

â òîì ÷èñëå:

Ïðÿìûå èíâåñòèöèè

+4655,7

-3920,0

+735,7

Àêöèè

+3077,9

-3261,6

-183,7

Îáëèãàöèè

+3508,7

-5264,8

-1756,1

Áàíêîâñêèå êðåäèòû

+5674,2

-6094,4

-420,2

ÑØÀ çàíèìàþò îñîáîå ìåñòî íà ìèðîâîì ðûíêå êàïèòàëà. Îíè ÿâëÿþòñÿ ãëàâíûì ýêñïîðòåðîì è êðåäèòîðîì ñ 1914ã. è äî íàñòîÿùåãî âðåìåíè, à òàêæå ÷èñòûì èìïîðòåðîì è ãëàâíûì ìèðîâûì äîëæíèêîì ñ 1985ã. Ñ íà÷àëà 1970-õ ãã. ÑØÀ èìåþò îòðèöàòåëüíûé òîðãîâûé è òåêóùèé ïëàòåæíûé áàëàíñ. Âíåøíèé ãîñóäàðñòâåííûé äîëã ÑØÀ â 1998 ã. ñîñòàâèë 1,3 òðëí. äîëë. Àìåðèêàíñêóþ ýêîíîìèêó ìîæíî õàðàêòåðèçîâàòü êàê äåôèöèòíóþ, ôóíêöèîíèðóþùóþ â çíà÷èòåëüíîé ìåðå çà ñ÷åò ïðèòîêà èíîñòðàííûõ ðåñóðñîâ.
 Â 1998ã. èíîñòðàííàÿ ñîáñòâåííîñòü â ýêîíîìèêå ÑØÀ ñîñòàâèëà 7,5 òðëí. äîëë. (88% ÂÂÏ ÑØÀ); àìåðèêàíñêàÿ ñîáñòâåííîñòü çà ðóáåæîì ðàâíÿëàñü ïî÷òè 6 òðëí. äîëë. (70% ÂÂÏ ÑØÀ) (òàáë. 13.3). Ïðåâûøåíèå îáÿçàòåëüñòâ (ïàññèâîâ) ïî ìåæäóíàðîäíûì èíâåñòèöèÿì ÑØÀ íàä èõ àêòèâàìè ðàâíÿëîñü 1,5 òðëí.. äîëë. èëè 18% ÂÂÏ. Ïðåâûøåíèå îáÿçàòåëüñòâ ïî äîëãîâûì öåííûì áóìàãàì è áàíêîâñêèì êðåäèòàì íàä àêòèâàìè ñîñòàâèëî 1,8 òðëí. äîëë.


Òàáëèöà 13.3. Ïîçèöèÿ ÑØÀ ïî ìåæäóíàðîäíûì èíâåñòèöèÿì â 1998 ã. (ìëðä. äîëë.)

 

Àêòèâû

Ïàññèâû

Áàëàíñ

Âñåãî

5948,0

7485,4

-1537,4

Ïðÿìûå èíâåñòèöèè

2140,5

2194,1

-53,6

Ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè

1968,9

3442,9

-1474,0

 òîì ÷èñëå:

Àêöèè

1407,1

1185,9

+221,2

Äîëãîâûå öåííûå áóìàãè

561,8

2257,0

-1695,2

Áàíêîâñêèå êðåäèòû

1013,9

1141,0

-127,1

Ðèñ. 13.4. Ñòðóêòóðà àìåðèêàíñêèõ àêòèâîâ è ïàññèâîâ â êîíöå 90-õ ãîäîâ.
Ðèñ. 13.4
 êîíöå 1990-õ ãã. îêîëî 50% íàêîïëåííûõ â ìèðå ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ôóíêöèîíèðîâàëî â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå.  îáùåì îáúåìå ïðèíàäëåæàùèõ èíîñòðàíöàì àêöèé áîëåå òðåòè áûëè àìåðèêàíñêèìè; ïî äîëãîâûì öåííûì áóìàãàì äîëÿ ÑØÀ ñîñòàâèëà 40%, ïî áàíêîâñêèì êðåäèòàì - îêîëî 20%. Ñîâîêóïíûé ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ÑØÀ çà 1992-1998 ãã. äîñòèã 3,0 òðëí. äîëë., â òîì ÷èñëå ñîâîêóïíûé ïðèòîê òîëüêî ïðÿìûõ èíâåñòèöèé ðàâíÿëñÿ 572,2 ìëðä. äîëë.
 Íåðåçèäåíòû, ïðåèìóùåñòâåííî èç Çàïàäíîé Åâðîïû, à òàêæå ßïîíèè è Êèòàÿ, àêòèâíî âêëàäûâàþò ñâîè ñðåäñòâà â àìåðèêàíñêèå êàçíà÷åéñêèå è êîðïîðàòèâíûå öåííûå áóìàãè. Âñåãî çà 1995-1999 ãã. òàêèå èíâåñòèöèè ñîñòàâèëè 1,6 òðëí. äîëë.. Äîëÿ èíîñòðàííîé ñîáñòâåííîñòè íà àìåðèêàíñêîì ðûíêå êàçíà÷åéñêèõ öåííûõ áóìàã ñîñòàâèëà â 2000 ã. 35%, íà ðûíêå êîðïîðàòèâíûõ áîíäîâ - îêîëî 20% è íà ðûíêå àìåðèêàíñêèõ àêöèé - 7%.
 Àìåðèêàíñêîå çàêîíîäàòåëüñòâî è ñïåöèàëèçèðîâàííûå îðãàíèçàöèè çàùèùàþò àìåðèêàíñêèå èíâåñòèöèè çà ðóáåæîì è ïðèâëåêàþò ðåñóðñû íåðåçèäåíòîâ â àìåðèêàíñêóþ ýêîíîìèêó.

Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû è ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé

Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ÿâëÿþòñÿ ÷èñòûìè èìïîðòåðàìè êàïèòàëà è äîëæíèêàìè, çà èñêëþ÷åíèåì 9 ñòðàí-ýêñïîðòåðîâ íåôòè, êîòîðûå ÿâëÿþòñÿ ÷èñòûìè êðåäèòîðàìè. Ïðåâûøåíèå âíóòðåííèõ èíâåñòèöèé íàä ñáåðåæåíèÿìè, äåôèöèòû ïî ãîñóäàðñòâåííûì áþäæåòàì è ìåæäóíàðîäíûì òåêóùèì ðàñ÷åòàì, äîëãîâûå ïëàòåæè ïî âíóòðåííèì è âíåøíèì îáÿçàòåëüñòâàì ÿâëÿþòñÿ ãëàâíûìè ïðè÷èíàìè íåõâàòêè ðåñóðñîâ è ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû.
 Äî íà÷àëà 1990-õ ãã. â ïðèòîêå èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ïðåîáëàäàëè îôèöèàëüíûå ðåñóðñû, êîòîðûå ïîñòóïàëè îò èíîñòðàííûõ ãîñóäàðñòâ è ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé. Èõ äîëÿ â îáùåì ïðèòîêå ÷èñòûõ äîëãîñðî÷íûõ ôèíàíñîâûõ ðåñóðñîâ â 1983-1988 ãã. ñîñòàâèëà 75,6%.  1992-2000 ãã. ïðèòîê îôèöèàëüíûõ ðåñóðñîâ ñíèçèëñÿ äî 22,0% îò îáùåé ñóììû ïîñòóïèâøåãî äîëãîñðî÷íîãî êàïèòàëà â ðàçìåðå 1,2 òðëí. äîëë. Îäíàêî äëÿ ìíîãèõ ãîñóäàðñòâ ðàçâèâàþùåãîñÿ ìèðà îôèöèàëüíûå ðåñóðñû îñòàþòñÿ îñíîâíûì èñòî÷íèêîì ôèíàíñèðîâàíèÿ.
 Ïðèòîê ÷àñòíîãî êàïèòàëà â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû äî íà÷àëà 1970-õ ãã. áûë íåçíà÷èòåëüíûì.  1973-1989 ãã. ÷èñòûé ïðèòîê ÷àñòíîãî êàïèòàëà â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ñîñòàâèë 16,6 ìëðä. äîëë. â ãîä.  1992-1997 ãã. îí ïîäíÿëñÿ äî 131,5 ìëðä. äîëë. â ãîä; â 1998-1999 ãã. ñíèçèëñÿ äî 47,2 ìëðä. äîëë. â ãîä. Âñåãî çà 1989-2000 ãã. ñîâîêóïíûé ïðèòîê ÷àñòíûõ ðåñóðñîâ â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ïðèáëèçèëñÿ ê 1,7 òðëí. äîëë.


Òàáëèöà 13.4. Ïðèòîê ÷àñòíîãî êàïèòàëà íà ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè (ìëðä. äîëë.)

 

1994

1995

1996

1997

1998

1999

Âñåãî

133,4

160,3

226,1

297,2

157,4

178,5

Àçèÿ

83,5

88,1

123,4

130,6

41,1

66,6

Ñðåäíèé Âîñòîê

8,9

9,2

10,3

16,3

9,6

15,5

Ëàòèíñêàÿ Àìåðèêà

25,8

36,3

64,9

96,2

66,6

65,4

Àôðèêà

3,6

9,4

5,7

15,2

3,9

4,7

Åâðîïà

11,7

17,4

21,9

38,9

36,2

26,3

 

Áîíäû

53,8

59,2

105,3

133,2

80,2

87,0

Àêöèè

17,9

10,0

18,8

26,2

9,4

23,2

Çàéìû

61,6

91,1

103,0

137,8

67,7

68,4

 

Çàåìùèêè

Ñóâåðåííûå

16,6

25,6

41,8

47,4

50,6

51,9

Îáùåñòâåííûå

39,0

49,0

54,7

74,5

33,5

25,6

×àñòíûå

77,8

85,7

129,5

175,3

73,3

101,0

Ðèñ. 13.5. Ñòðóêòóðà ÷àñòíûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ.
Ðèñ. 13.5
Ãëàâíûì ðåãèîíîì ïðèëîæåíèÿ ÷àñòíûõ èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ â ðàçâèâàþùåìñÿ ìèðå â 1990-õ ãã. áûëà Àçèÿ, äîëÿ êîòîðîé ñîñòàâèëà 40%; äîëÿ Ëàòèíñêîé Àìåðèêè ñîîòâåòñòâåííî ðàâíÿëàñü 30%.  90-õ ãã. çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èëñÿ ïðèòîê ÷àñòíûõ ðåñóðñîâ â Àôðèêó; çà 1990-1999 ãã. åãî ñîâîêóïíàÿ ñóììà ðàâíÿëàñü 78 ìëðä. äîëë., òðåòü êîòîðîé ïðèøëàñü íà ïðÿìûå èíâåñòèöèè.
 ×èñòûé ïðèòîê èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé çà 1992-2000 ãã. ñîñòàâèë 188,6 ìëðä. äîëë., â òîì ÷èñëå îôèöèàëüíûõ ðåñóðñîâ, âêëþ÷àÿ ñïèñàíèå äîëãîâ, - 19,1 ìëðä. äîëë.; ÷àñòíûõ - 169,5 ìëðä. äîëë., èç íèõ ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè - 121,2 ìëðä. äîëë.
Ðèñ. 13.6. Ðàñïðåäåëåíèå ÷èñòîãî ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé â 90-å ãîäû.
Ðèñ. 13.6
Ïðèòîê îôèöèàëüíûõ ðåñóðñîâ â ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé â 1983-1988 ãã. ñîñòàâèë 6,0 ìëðä. äîëë.; â 1991-1997 ãã. ýòè ñòðàíû ïîëó÷èëè 7,8 ìëðä. äîëë. áåçâîçìåçäíîé ïîìîùè, âêëþ÷àÿ ñïèñàíèå äîëãîâ. Îáùàÿ ñóììà îáÿçàòåëüñòâ ïî êðåäèòàì è çàéìàì ÌÂÔ çà 1991-1999 ãã. ðàâíÿëàñü 22,9 ìëðä. äîëë., â òîì ÷èñëå ñòðàí Öåòðàëüíîé è Âîñòî÷íîé Åâðîïû - 1,6 ìëðä. äîëë., Ðîññèè - 15,9 ìëðä. äîëë.
 Óäåëüíûé âåñ Ðîññèè â ìèðîâûõ çàðóáåæíûõ èíâåñòèöèÿõ íè÷òîæíî ìàë. Îñíîâíîé ôîðìîé âëîæåíèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà äîëãî îñòàâàëèñü äîëè ó÷àñòèÿ â ñîâìåñòíûõ ïðåäïðèÿòèÿõ, çàíÿòûõ ïîñðåäíè÷åñòâîì, óñëóãàìè, ðåêëàìîé è ðàñïîëîæåííûõ â îñíîâíîì â Ìîñêâå è Ñàíêò-Ïåòåðáóðãå.  1996-1998 ãã. íåðåçèäåíòû àêòèâíî ðàáîòàëè íà âûñîêîäîõîäíîì ðîññèéñêîì ôîíäîâîì ðûíêå, ñêóïàÿ êîðïîðàòèâíûå è ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè.  1997 ã. ÷èñòûé ïðèòîê èíîñòðàííûõ ïîðòôåëüíûõ èíâåñòèöèé ñîñòàâèë 45,8 ìëðä. äîëë. Ñ 1998 ã. â ñâÿçè ñ âàëþòíî-ôèíàíñîâûì êðèçèñîì â Àçèè, à çàòåì è Ðîññèè íà÷àëñÿ îòòîê ÷àñòíûõ ñðåäñòâ ñ ðîññèéñêîãî ðûíêà.
 Ïðèòîê íåãîñóäàðñòâåííîãî êàïèòàëà â Ðîññèþ çà 1996-2000 ãã. ñîñòàâèë 59,4 ìëðä. äîëë.; îòòîê çà òå æå ãîäû ðàâíÿëñÿ 134,1 ìëðä. äîëë., îòðèöàòåëüíûé áàëàíñ - 74,7 ìëðä. äîëë. Ñ äåêàáðÿ 1996 ã. Ôåäåðàëüíîå ïðàâèòåëüñòâî ÐÔ íà÷àëî ðàçìåùàòü ñâîè îáÿçàòåëüñòâà íà ìåæäóíàðîäíîì ðûíêå ññóäíûõ êàïèòàëîâ, ïî àïðåëü 1998ã. îíî ìîáèëèçîâàëî íà ýòîì ðûíêå áîëåå 7,5 ìëðä. äîëë. Ñ 1997 ã. ýòîò ðûíîê íà÷àëè îñâàèâàòü ñóáúåêòû Ôåäåðàöèè è ÷àñòíûå êîìïàíèè.  ñâÿçè ñ êðèçèñîì 1998 ã. äîñòóï ðîññèéñêèõ çàåìùèêîâ íà ìåæäóíàðîäíûå ðûíêè êàïèòàëà ïðåêðàòèëñÿ, íî ñ 2001 ã. îí ñòàë âîññòàíàâëèâàòüñÿ.


Òàáëèöà 13.5. Äâèæåíèå êàïèòàëîâ ïî íåãîñóäàðñòâåííûì êàíàëàì â 90-å ãîäû â Ðîññèè è ñòðàíàõ äàëüíåãî çàðóáåæüÿ.

 

1996

1997

1998

1999

2000

Îòòîê èç Ðîññèè

Ïðÿìûå è ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè

-1,1

-2,9

-1,6

-1,8

-3,2

Ïðèðîñò òåêóùèõ ñ÷åòîâ è äåïîçèòîâ

-0,8

-

-3,6

-4,2

-4,2

Êðåäèòû íåãîñóäàðñòâåííûõ îðãàíèçàöèé

-10,3

-10,0

-10,2

-7,2

-5,4

Ïîêóïêà íàëè÷íîé èíîñòðàííîé âàëþòû

-12,6

-15,3

-1,1

-0,5

-1,3

Íåïîñòóïëåíèå âûðó÷êè è íåâîçâðàò àâàíñîâ

-9,3

-8,9

-7,1

-4,1

-3,9

Ïðî÷èå îïåðàöèè

-

-0,3

-0,9

-0,8

-1,3

Ó÷òåííûé èòîã îòòîêà êàïèòàëîâ

-34,1

-37,4

-24,5

-18,6

-19,3

Ïðîïóñêè è îøèáêè

-2,4

-5,2

-7,9

-6,4

-9,7

Îáùèé èòîã

-36,5

-42,6

-32,4

-25,0

-29,0

Ïðèòîê â Ðîññèþ

Ïðÿìûå è ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè

4,9

6,3

3,4

3,5

3,3

Ïðèðîñò òåêóùèõ ñ÷åòîâ è äåïîçèòîâ

1,3

4,6

2,4

1,6

1,1

Êðåäèòû íåãîñóäàðñòâåííûõ îðãàíèçàöèé

5,5

12,0

5,2

0,6

0

Ïðî÷èå îïåðàöèè

0,6

1,4

0,7

0,6

0,5

Îáùèé èòîã

12,3

24,3

11,7

6,3

4,9

Ñàëüäî äâèæåíèÿ êàïèòàëîâ

-24,2

-18,3

-20,7

-18,7

-24,1

Ðèñ. 13.7. Äâèæåíèå êàïèòàëà ìåæäó Ðîññèåé è ñòðàíàìè äàëüíåãî çàðóáåæüÿ ïî íåãîñóäàðñòâåííûì êàíàëàì.
Ðèñ. 13.7
 Ðîññèþ èíîñòðàííûå ðåñóðñû ïðèâëåêàþòñÿ ãëàâíûì îáðàçîì íà îñíîâå ìíîãîñòîðîííèõ äîãîâîðåííîñòåé ñ âåäóùèìè ðàçâèòûìè ñòðàíàìè è ìåæäóíàðîäíûìè ôèíàíñîâûìè îðãàíèçàöèÿìè. Ñèñòåìà ìåæäóíàðîäíîãî ñîäåéñòâèÿ ðîññèéñêèì ðûíî÷íûì ðåôîðìàì è ïðåîäîëåíèþ äîëãîâûõ òðóäíîñòåé íà÷àëà ôîðìèðîâàòüñÿ ñ 1992 ã., êîãäà Ðîññèÿ âñòóïèëà â Ìåæäóíàðîäíûé âàëþòíûé ôîíä (ÌÂÔ) è Âñåìèðíûé áàíê.
 Â òðåáîâàíèÿõ ê Ðîññèè ñî ñòîðîíû ÌÂÔ ïîä÷åðêèâàåòñÿ âàæíîñòü îñóùåñòâëåíèÿ ñòàáèëèçàöèîííûõ è ñòðóêòóðíûõ ìåðîïðèÿòèé. Âûïîëíåíèå ñîãëàñîâàííûõ ñ ÌÂÔ òðåáîâàíèé ðåãóëÿðíî îòñëåæèâàåòñÿ è ÿâëÿåòñÿ íåïðåìåííûì óñëîâèåì äàëüíåéøåãî êðåäèòîâàíèÿ. Âñåìèðíûé áàíê ÿâëÿåòñÿ âåäóùèì âíåøíèì èñòî÷íèêîì ôèíàíñèðîâàíèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ èíâåñòèöèé â Ðîññèè.
 Áàíê ïðåäîñòàâëÿåò ðåàáèëèòàöèîííûå çàéìû, à èíîãäà è áåçâîçâðàòíûå ññóäû íà ïðîâåäåíèå ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé ñòàáèëèçàöèè, ëèáåðàëèçàöèþ öåí, ïðèâàòèçàöèþ, ðàçâèòèå îòäåëüíûõ îòðàñëåé è ñîöèàëüíîé ñôåðû. Îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ ñîòðóäíè÷åñòâà ñ áàíêîì - ýòî ñòðóêòóðíûå ïðåîáðàçîâàíèÿ â ñîöèàëüíîé ñôåðå, óãîëüíîé ïðîìûøëåííîñòè, ðàçâèòèå íåáàíêîâñêèõ ôèíàíñîâûõ ó÷ðåæäåíèé, ïîääåðæêà ðîññèéñêèõ ïðåäïðèÿòèé â ïîñòïðèâàòèçàöèîííûé ïåðèîä, ðàçâèòèå èíôðàñòðóêòóðû.
 Ðîññèÿ - ÷ëåí Åâðîïåéñêîãî áàíêà ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ (ÅÁÐÐ) ñ 25% äîëåé â åãî ïîðòôåëå. Ñ 1996 ã. ÅÁÐÐ âûäàåò êðåäèòû, ñîâåðøàåò ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè, ïðåäîñòàâëÿåò äîëãîâûå ãàðàíòèè, îêàçûâàåò êîíñàëòèíãîâûå óñëóãè. Ñðåäñòâà ÅÁÐÐ íàïðàâëÿþòñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íà óñêîðåíèå ïåðåõîäà ê îòêðûòîé ðûíî÷íîé ýêîíîìèêå è ðàçâèòèå ÷àñòíîé ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé èíèöèàòèâû. Äëÿ êîììåð÷åñêîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ ñî ñòîðîíû ÅÁÐÐ ïðèîðèòåòíûìè â Ðîññèè ñòàëè òîïëèâíî-ýíåðãåòè÷åñêèé êîìïëåêñ, òåëåêîììóíèêàöèè, áàíêîâñêàÿ ñèñòåìà. ÅÁÐÐ ôèíàíñèðóåò íå áîëåå 35% ñòîèìîñòè ïðîåêòà, à îñòàëüíûå 65% äàþò äðóãèå êðåäèòîðû, ñ êîòîðûìè áàíê çàêëþ÷àåò ñîãëàøåíèÿ.
 Ïîñëå àâãóñòà 1998 ã. îòíîøåíèÿ Ðîññèè ñ ÌÂÔ è äðóãèìè êðåäèòíûìè îðãàíèçàöèÿìè çíà÷èòåëüíî îñëîæíèëèñü. Êðåäèòû ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé áûëè îáóñëîâëåíû æåñòêèìè òðåáîâàíèÿìè â îòíîøåíèè ïðîôèöèòà ïåðâè÷íîãî áþäæåòà, ðåñòðóêòóðèçàöèè áàíêîâñêîãî ñåêòîðà, îòêàçà îò êðåäèòíîé ýìèññèè êàê ñïîñîáà ïîêðûòèÿ ãîñóäàðñòâåííûõ ðàñõîäîâ, óâåëè÷åíèÿ íàëîãîâûõ ïîñòóïëåíèé. Ñèòóàöèÿ èçìåíèëàñü ê ëó÷øåìó â 2000 ã., êîãäà Ðîññèÿ, ïîëó÷èâ îãðîìíûå äîõîäû îò âíåøíåé òîðãîâëè, çíà÷èòåëüíî ïîïîëíèëà èíâàëþòíûå ðåçåðâû è âðåìåííî îòêàçàëàñü îò êðåäèòîâ ÌÂÔ.

13.4. ÈÍÂÅÑÒÈÖÈÎÍÍÀß ÏÎËÈÒÈÊÀ ÏÐÈÍÈÌÀÞÙÈÕ ÑÒÐÀÍ. ÏÐÎÁËÅÌÀ ÂÍÅØÍÅÉ ÇÀÄÎËÆÅÍÍÎÑÒÈ

  • Ìåðîïðèÿòèÿ íà ðàñøèðåíèå ó÷àñòèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå.
  • Ïðîáëåìà âíåøíåé çàäîëæåííîñòè.

Ðåãóëèðîâàíèå çàðóáåæíîé äåÿòåëüíîñòè èíâåñòîðîâ îñóùåñòâëÿåòñÿ ñòðàíàìè áàçèðîâàíèÿ è ïðèåìà àâòîíîìíî íà îñíîâå íàöèîíàëüíîãî çàêîíîäàòåëüñòâà èëè êîíâåíöèîííî íà îñíîâå äâóñòîðîííèõ, à òàêæå ìíîãîñòîðîííèõ ñîãëàøåíèé â ðàìêàõ ðåãèîíàëüíûõ è ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé. Ñ ñåðåäèíû 80-õ ãã. â ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ óñèëèëàñü òåíäåíöèÿ ê îòêðûòîñòè íàöèîíàëüíûõ ýêîíîìèê, ê ëèáåðàëèçàöèè èìïîðòà èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ïîä äàâëåíèåì äîëãîâîãî êðèçèñà, ñòðàí-êðåäèòîðîâ, ÌÂÔ è äðóãèõ ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé.
 Áîëüøèíñòâî ñòðàí â çíà÷èòåëüíîé ñòåïåíè îòêðûëè íàöèîíàëüíûå ýêîíîìèêè äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ïðåäîñòàâëÿÿ çàðóáåæíûì èíâåñòîðàì äîïîëíèòåëüíûå ãàðàíòèè çàùèòû, ðàñøèðÿÿ ñôåðó èõ äåÿòåëüíîñòè, ââîäÿ ìåðû ñòèìóëèðîâàíèÿ è ïîîùðåíèÿ. Ïðè÷èíû ñìåíû êóðñà â èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêå ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí íàïðÿìóþ ñâÿçàíû ñ îñëàáëåíèåì ãîñóäàðñòâåííîãî ðåãóëèðîâàíèÿ è ïðåäïðèíèìàòåëüñòâà; ðàñøèðåíèåì ÷àñòíîãî ñåêòîðà è óêðåïëåíèåì ðûíî÷íûõ ìåõàíèçìîâ õîçÿéñòâîâàíèÿ.
 Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ñòðåìÿòñÿ ñ ïîìîùüþ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà, òåõíîëîãèé, ìåíåäæìåíòà ðàñøèðèòü ó÷àñòèå â ìåæäóíàðîäíîì ðàçäåëåíèè òðóäà, ïîâûñèòü êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòü íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêè, îáåñïå÷èòü ñîöèàëüíî-ýêîíîìè÷åñêîå ðàçâèòèå. Èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà ïðèíèìàþùèõ ñòðàí íàïðàâëåíà íà ðåãëàìåíòàöèþ è ñòèìóëèðîâàíèå äåÿòåëüíîñòè èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ ñ ïîìîùüþ çàêîíîâ, íîðì è ïðàâèë, îõâàòûâàþùèõ èíâåñòèöèîííóþ ñôåðó, à òàêæå íàëîãîâîå çàêîíîäàòåëüñòâî, òðàíñôåðò òåõíîëîãèè, òðóäîâûå îòíîøåíèÿ è äðóãèå ìåðû, ïîâûøàþùèå ïðèâëåêàòåëüíîñòü èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà, êîòîðàÿ, â ïåðâóþ î÷åðåäü, îïðåäåëÿåòñÿ ýêîíîìè÷åñêîé è ïîëèòè÷åñêîé ñòàáèëüíîñòüþ.

Ìåðîïðèÿòèÿ íà ðàñøèðåíèå ó÷àñòèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå

 ñîîòâåòñòâèè ñ êóðñîì íà ðàñøèðåíèå ó÷àñòèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â íàöèîíàëüíîé ýêîíîìèêå ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû îñóùåñòâèëè ðÿä ìåðîïðèÿòèé.
 1. Ïðèíèìàþùèå ñòðàíû çíà÷èòåëüíî îñëàáèëè îãðàíè÷åíèÿ â îáëàñòè ðåãëàìåíòàöèè äåÿòåëüíîñòè èíîñòðàííûõ êîìïàíèé. Ïðîöåññ ó÷ðåæäåíèÿ èíîñòðàííûõ êîìïàíèé áûë çíà÷èòåëüíî óïðîùåí, à â ðÿäå àçèàòñêèõ è ëàòèíîàìåðèêàíñêèõ ñòðàí ðàçðåøåíèå íà ó÷ðåæäåíèå âûäàåòñÿ â àâòîìàòè÷åñêîì ðåæèìå.
 2. Ïðàêòè÷åñêè âî âñåõ ñòðàíàõ áûëà óâåëè÷åíà ïðåäåëüíàÿ íîðìà ó÷àñòèÿ íåðåçèäåíòîâ â àêöèîíåðíîì êàïèòàëå, à â ïðèîðèòåòíûõ âûñîêîòåõíîëîãè÷íûõ è ýêñïîðòîîðèåíòèðîâàííûõ îòðàñëÿõ îíà äîñòèãëà 100%.
 3. Ñòðàíû-ðåöèïèåíòû çíà÷èòåëüíî ðàñøèðèëè îòðàñëåâóþ ñòðóêòóðó äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ñîêðàòèâ ÷èñëî îãðàíè÷åíèé íà äåÿòåëüíîñòü ÒÍÊ â êëþ÷åâûõ îòðàñëÿõ ýêîíîìèêè, äîïóñòèâ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ â ðàíåå çàêðûòûå äëÿ íèõ ñôåðû äåÿòåëüíîñòè: â ñòðàõîâàíèå, ôèíàíñû, èíôîðìàòèêó è äð.
 4. Ñîçäàâàÿ áëàãîïðèÿòíûé êëèìàò äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ, ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ïîçâîëÿþò áîëåå øèðîêóþ êîíâåðñèþ âàëþò, ðåïàòðèàöèþ êàïèòàëà. Îíè óâåëè÷èëè îáúåì âûâîçà ïðèáûëåé è äèâèäåíäîâ, ñìÿã÷èëè óñëîâèÿ, ðåãóëèðóþùèå òðàíñôåðò òåõíîëîãèè. Ïðè ýòîì ÷àñòî ñîõðàíÿþòñÿ îãðàíè÷åíèÿ â îáëàñòè íîðìàòèâíûõ òðåáîâàíèé î äîëå ìåñòíûõ çàòðàò, îãðàíè÷èâàþùèõ èñïîëüçîâàíèå èíîñòðàííûõ ñïåöèàëèñòîâ è èìïîðòíûõ ðåñóðñîâ; à òàêæå òðåáîâàíèé, îáÿçûâàþùèõ èíîñòðàííûå è ñìåøàííûå ïðåäïðèÿòèÿ ýêñïîðòèðîâàòü îïðåäåëåííóþ ÷àñòü ïðîäóêöèè.
 5. Ïîîùðåíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé îñóùåñòâëÿåòñÿ ñ ïîìîùüþ ìåð áþäæåòíîãî è ôèíàíñîâîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ, ïðåäîñòàâëåíèÿ ãàðàíòèé îò íåêîììåð÷åñêèõ ðèñêîâ. Ãàðàíòèè îò íàöèîíàëèçàöèè îáåñïå÷èâàþòñÿ êîíñòèòóöèåé ïðèíèìàþùåé ñòîðîíû. Èíâåñòèöèîííîå íàöèîíàëüíîå çàêîíîäàòåëüñòâî ïðåäîñòàâëÿåò ãàðàíòèè ðåïàòðèàöèè ïðèáûëåé, êîíâåðñèè âàëþòû, ñòàáèëüíîñòè íàëîãîâîãî çàêîíîäàòåëüñòâà, ðàâíûõ èíâåñòèöèîííûõ âîçìîæíîñòåé äëÿ íàöèîíàëüíûõ è çàðóáåæíûõ èíâåñòîðîâ è äð. Ãîñóäàðñòâåííûå ãàðàíòèè ïðåäîñòàâëÿþòñÿ òàêæå è íà îñíîâå äâóñòîðîííèõ ñîãëàøåíèé î çàùèòå èíâåñòèöèé.
 Â êîìïëåêñ ìåð ïðÿìîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ âõîäÿò ëüãîòû, ïðåäîñòàâëÿåìûå èíâåñòîðàì è íàïðàâëåííûå íà ïîääåðæêó èõ ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè. Âî ìíîãèõ àçèàòñêèõ ñòðàíàõ ïîîùðåíèå ïðèòîêà èíâåñòèöèé ñòèìóëèðóåòñÿ ïðåäîñòàâëåíèåì ñòàòóñà "ïèîíåðà" íîâûì ïðåäïðèÿòèÿì. Òàêèå ïðåäïðèÿòèÿ ïîëó÷àþò ëüãîòíûé ðåæèì íàëîãîîáëîæåíèÿ äîõîäîâ ïðåäïðèÿòèÿ, ïðè êîòîðîì ÷àñòü äîõîäîâ íå îáëàãàåòñÿ íàëîãîì èëè ïðåäîñòàâëÿåòñÿ ëüãîòíûé ïåðèîä.
 Ëüãîòíûé ïåðèîä îáëîæåíèÿ êîëåáëåòñÿ â ïðåäåëàõ 5-10 ëåò â çàâèñèìîñòè îò óðîâíÿ çàíÿòîñòè êâàëèôèöèðîâàííîé ðàáî÷åé ñèëû, ðàñõîäîâ íà èññëåäîâàíèÿ è ðàçðàáîòêè. Ïðåäîñòàâëÿþòñÿ òàêæå ëüãîòû ïî èìóùåñòâåííîìó íàëîãó íà ïðèîáðåòåíèå íåäâèæèìîñòè, ïðåäëàãàåòñÿ óñêîðåííàÿ àìîðòèçàöèÿ.
 Íàðÿäó ñ ìåðàìè ïðÿìîãî ñòèìóëèðîâàíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé â ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàíàõ îñóùåñòâëÿåòñÿ êîñâåííîå ñòèìóëèðîâàíèå ÷åðåç ïîîùðåíèå ïðîìûøëåííîãî ýêñïîðòà, ðàçâèòèå ýêñïîðòíîãî è èìïîðòîçàìåùàþùåãî ïðîèçâîäñòâà. Ñèñòåìà ìåð ïî ñòèìóëèðîâàíèþ òîâàðíîãî ýêñïîðòà âêëþ÷àåò øèðîêèé ñïåêòð íàëîãîâûõ ëüãîò.
 Ñòðàíû Öåíòðàëüíîé è Âîñòî÷íîé Åâðîïû íà÷àëè ïðèâëåêàòü èíîñòðàííûé êàïèòàë â 1980-õ ãã. Çà 1990-å ãã. èõ çàêîíîäàòåëüñòâî â îáëàñòè èíîñòðàííûûõ èíâåñòèöèé áûëî ñóùåñòâåííî ëèáåðàëèçîâàíî.  90-õ ãã. â ñòðàíàõ ÖÂÅ ðàçâåðíóëàñü ìàññîâàÿ ïðèâàòèçàöèÿ, â êîòîðîé ïðåäóñìàòðèâàëîñü ó÷àñòèå çàðóáåæíûõ ÷àñòíûõ ôèðì. Ýòè ñòðàíû âçÿëè êóðñ íà âñòóïëåíèå â Åâðîïåéñêèé ñîþç. Âñå ýòî òðåáóåò äàëüíåéøåé ëèáåðàëèçàöèè ðåæèìà äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ, ïðèáëèæåíèÿ èíâåñòèöèîííîãî çàêîíîäàòåëüñòâà ê çàïàäíûì ñòàíäàðòàì.
 Ïðèâëå÷åíèå èíîñòðàííîãî ÷àñòíîãî êàïèòàëà ÿâëÿåòñÿ âàæíåéøèì íàïðàâëåíèåì ýêîíîìè÷åñêîé ïîëèòèêè Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè. Êóðñ íà îòêðûòèå ýêîíîìèêè ïî îòíîøåíèþ ê âíåøíåìó ìèðó áûë ïðîâîçãëàøåí Ñîâåòñêèì Ñîþçîì â 1987 ã.; îí áûë ïðîäîëæåí è èíòåíñèôèöèðîâàí Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèåé. Ðîññèÿ ðàññìàòðèâàåò èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè êàê âàæíûé ôàêòîð óñêîðåíèÿ òåõíè÷åñêîãî è ýêîíîìè÷åñêîãî ïðîãðåññà, îáíîâëåíèÿ è ìîäåðíèçàöèè ïðîèçâîäñòâåííîãî àïïàðàòà, îâëàäåíèÿ ïåðåäîâûìè ìåòîäàìè îðãàíèçàöèè ïðîèçâîäñòâà, óñèëåíèÿ èíòåãðàöèè â ìèðîâîå õîçÿéñòâî, óãëóáëåíèÿ ìåæäóíàðîäíîãî ðàçäåëåíèÿ òðóäà.
 Çà 1990-å ãã. â Ðîññèè áûëè îñóùåñòâëåíû ìåðîïðèÿòèÿ ïî ñîçäàíèþ áëàãîïðèÿòíîãî èíâåñòèöèîííîãî êëèìàòà.
Èíâåñòèöèîííûé êëèìàò ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñîâîêóïíîñòü ïîëèòè÷åñêèõ, ýêîíîìè÷åñêèõ, þðèäè÷åñêèõ, ñîöèàëüíûõ, áûòîâûõ è äðóãèõ ôàêòîðîâ, êîòîðûå îïðåäåëÿþò â êîíå÷íîì èòîãå ñòåïåíü ðèñêà êàïèòàëîâëîæåíèé è âîçìîæíîñòü èõ ýôôåêòèâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ. Áëàãîïðèÿòíàÿ ïðàâîâàÿ îáñòàíîâêà âõîäèò â ÷èñëî ãëàâíûõ ôàêòîðîâ, îïðåäåëÿþùèõ èíâåñòèöèîííûé êëèìàò.
Ðîññèÿ ïîñòåïåííî ôîðìèðóåò ïðàâîâîé ðåæèì â ñôåðå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé, ñîîòâåòñòâóþùèé ìåæäóíàðîäíûì íîðìàì è îáû÷àÿì. Ðîññèéñêîå ðåãóëèðîâàíèå èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé áàçèðóåòñÿ íà íàöèîíàëüíîì çàêîíîäàòåëüñòâå; íà äâóñòîðîííèõ äîãîâîðàõ î ïîîùðåíèè è âçàèìíîé çàùèòå êàïèòàëîâëîæåíèé, ñîãëàøåíèÿõ îá èçáåæàíèè äâîéíîãî íàëîãîîáëîæåíèÿ è íà ìíîãîñòîðîííèõ ñîãëàøåíèÿõ, ñâÿçàííûõ ñ ó÷àñòèåì â ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèÿõ.
 Ïðàâîâóþ áàçó Ðîññèè äëÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé ñîñòàâëÿþò áàçèñíûå çàêîíû ÐÔ, ñïîñîáñòâóþùèå ïåðåõîäó ñòðàíû îò òîòàëèòàðíîãî ãîñóäàðñòâà ñ öåíòðàëüíî-ïëàíèðóåìîé ýêîíîìèêîé ê ðûíî÷íîìó õîçÿéñòâó, à òàêæå äîêóìåíòû, íåïîñðåäñòâåííî êàñàþùèåñÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé. Ãëàâíûì ñðåäè íèõ ÿâëÿþòñÿ "Çàêîí îá èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ", âñòóïèâøèé â ñèëó â 1991 ã., è ôåäåðàëüíûé Çàêîí "Îá èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèÿõ â Ðîññèéñêîé Ôåäåðàöèè" îò 9 èþëÿ 1999 ã.
 Â ñîîòâåòñòâèè ñ ðîññèéñêèì çàêîíîäàòåëüñòâîì, ïîä èíîñòðàííîé èíâåñòèöèåé ïîíèìàåòñÿ âëîæåíèå èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â îáúåêò ïðåäïðèíèìàòåëüñêîé äåÿòåëüíîñòè. Ïðÿìûå èíâåñòèöèè îïðåäåëÿþòñÿ êàê ïðèîáðåòåíèå èíîñòðàííûì èíâåñòîðîì íå ìåíåå 10% äîëè (âêëàäà) â óñòàâíîì (ñêëàäî÷íîì) êàïèòàëå êîììåð÷åñêîé îðãàíèçàöèè, à òàêæå âëîæåíèå êàïèòàëà â îñíîâíûå ôîíäû ôèëèàëà èíîñòðàííîãî þðèäè÷åñêîãî ëèöà.
 Ïðàâîâîé ðåæèì â äåÿòåëüíîñòè èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ è èñïîëüçîâàíèÿ ïîëó÷åííîé îò èíâåñòèöèé ïðèáûëè íå ìîæåò áûòü ìåíåå áëàãîïðèÿòíûì, ÷åì ðåæèì, ïðåäîñòàâëåííûé ðîññèéñêèì èíâåñòîðàì. Èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè â Ðîññèè ïîëüçóþòñÿ ïîëíîé ïðàâîâîé çàùèòîé ãîñóäàðñòâà, ãàðàíòèðóþòñÿ îò ïðèíóäèòåëüíûõ èçúÿòèé, â òîì ÷èñëå íàöèîíàëèçàöèè è ðåêâèçèöèè.  ðîññèéñêîì çàêîíîäàòåëüñòâå ïðåäóñìîòðåíû ëüãîòû äëÿ èíîñòðàííûõ ïðåäïðèÿòèé, äåéñòâóþùèõ â ïðèîðèòåòíûõ îòðàñëÿõ õîçÿéñòâà è â îïðåäåëåííûõ ðàéîíàõ ñòðàíû.
 Ñî ìíîãèìè ñòðàíàìè Ðîññèÿ èìååò ñîãëàøåíèÿ î ïîîùðåíèè è âçàèìíîé çàùèòå èíâåñòèöèé. Îíè ñîäåðæàò îáÿçàòåëüñòâà ñòîðîí ïîîùðÿòü âçàèìíûå âëîæåíèÿ, ñîäåéñòâîâàòü èõ ðåàëèçàöèè è ôóíêöèîíèðîâàíèþ, à òàêæå íå äèñêðèìèíèðîâàòü èõ ïî ñðàâíåíèþ ñ äðóãèìè èíâåñòîðàìè. Ýòè ñîãëàøåíèÿ èìåþò ïðèîðèòåò íàä íàöèîíàëüíûì çàêîíîäàòåëüñòâîì, ñîçäàþò äîïîëíèòåëüíûå ãàðàíòèè äëÿ èíîñòðàííûõ âêëàä÷èêîâ êàïèòàëà â Ðîññèè è ïîâûøàþò ñòåïåíü çàùèùåííîñòè èõ èíâåñòèöèé.
 Çàêîíîäàòåëüñòâî Ðîññèè â îòíîøåíèè èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ ïðîäîëæàåò ñîâåðøåíñòâîâàòüñÿ, â òîì ÷èñëå è â ðåçóëüòàòå çàêëþ÷åíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ ñîãëàøåíèé.  1992ã. Ðîññèÿ ïîäïèñàëà âàøèíãòîíñêóþ ìåæäóíàðîäíóþ êîíâåíöèþ îá óðåãóëèðîâàíèè èíâåñòèöèîííûõ ñïîðîâ ìåæäó ãîñóäàðñòâàìè, þðèäè÷åñêèìè è ôèçè÷åñêèìè ëèöàìè.  òîì æå ãîäó Ðîññèÿ ïðèñîåäèíèëàñü ê Ìíîãîñòîðîííåìó àãåíòñòâó ïî ãàðàíòèÿì èíâåñòèöèé (ÌÀÃÈ), ÷òî ðàñøèðèëî âîçìîæíîñòè èíîñòðàííûõ èíâåñòîðîâ ïî çàùèòå ñâîèõ êàïèòàëîâëîæåíèé â Ðîññèè.
 Â 1993ã. Ðîññèÿ è äðóãèå ñòðàíû ÑÍà ïîäïèñàëè ìíîãîñòîðîííèé äîãîâîð î ñîòðóäíè÷åñòâå â îáëàñòè èíâåñòèöèîííîé äåÿòåëüíîñòè, êîòîðûé áûë ðàòèôèöèðîâàí 6 ñòðàíàìè ê íà÷àëó 1998 ã. Ïîäïèñàíèå ñîãëàøåíèÿ ñ ÑØÀ â 1992 ã. î ñîäåéñòâèè êàïèòàëîâëîæåíèÿì äîëæíî ñïîñîáñòâîâàòü ðàñïðîñòðàíåíèþ íà Ðîññèþ ñóùåñòâóþùåé â ÑØÀ ñèñòåìû ãîñóäàðñòâåííûõ ãàðàíòèé, ñòðàõîâàíèÿ è êðåäèòîâàíèÿ àìåðèêàíñêèõ ÷àñòíûõ âëîæåíèé çà ðóáåæîì.  öåëîì èíâåñòèöèîííûé êëèìàò â Ðîññèè ïîêà îñòàåòñÿ ìàëîïðèâëåêàòåëüíûì.

Ïðîáëåìà âíåøíåé çàäîëæåííîñòè

Ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà òåñíî ñâÿçàíî ñ íàêîïëåíèåì âíåøíåé çàäîëæåííîñòè è ïðîáëåìîé åå ïîãàøåíèÿ, èáî áîëüøèíñòâî ñòðàí ìèðà ÿâëÿþòñÿ ÷èñòûì äîëæíèêîì. Äîëãîâûå ïëàòåæè ñîñòîÿò èç ïîãàøåíèÿ îñíîâíîé ñóììû äîëãà (àìîðòèçàöèè) è âûïëàòû ïðîöåíòîâ.  ñîñòàâ âíåøíåé çàäîëæåííîñòè âêëþ÷àþòñÿ äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä íåðåçèäåíòàìè ïî âíåøíèì çàèìñòâîâàíèÿì è ïî âíóòðåííèì öåííûì áóìàãàì, êóïëåííûì íåðåçèäåíòàìè. Îáúåì âíåøíåãî äîëãà è òåêóùèõ äîëãîâûõ ïëàòåæåé îïðåäåëÿåòñÿ óñëîâèÿìè ïðåäîñòàâëåíèÿ è îáúåìîì ñðåäñòâ, ïîëó÷åííûõ îò îôèöèàëüíûõ è ÷àñòíûõ êðåäèòîðîâ. Äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä êðåäèòîðàìè, ôîðìèðóþùèåñÿ ïðè ïîëó÷åíèè áàíêîâñêèõ êðåäèòîâ, ýìèññèè îáëèãàöèé è ïîëó÷åíèè çàéìîâ ó îôèöèàëüíûõ ó÷ðåæäåíèé, âêëþ÷àþò âîçâðàò êðåäèòà è ïðîöåíòîâ âíå çàâèñèìîñòè îò ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè â ñòðàíå-çàåìùèêå.
 Âíåøíÿÿ çàäîëæåííîñòü êîñâåííî ñâÿçàíà è ñ äâèæåíèåì íåêðåäèòíûõ ôîðì êàïèòàëà - ïðÿìûõ èíâåñòèöèé è ïîðòôåëüíûõ â àêöèîíåðíûé êàïèòàë, à òàêæå ñ îôèöèàëüíîé ïîìîùüþ ðàçâèòèþ.

  • Âëèÿíèå ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà âîçäåéñòâóåò íà âíåøíþþ çàäîëæåííîñòü ïî ðàçíûì íàïðàâëåíèÿì:
    • âî-ïåðâûõ, ïðèòîê êàïèòàëà è äðóãèõ èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ, íå îáðàçóþùèõ äîëãîâ, ñíèæàåò ïîòðåáíîñòü âî âíåøíèõ è âíóòðåííèõ çàèìñòâîâàíèÿõ;
    • âî-âòîðûõ, äîõîä îò èíîñòðàííûõ ïðÿìûõ èíâåñòèöèé è âëîæåíèé â àêöèîíåðíûé êàïèòàë ïîâûøàåò ïëàòåæåñïîñîáíîñòü ñòðàíû-ðåöèïèåíòà.

Ñòðàíû-èìïîðòåðû êàïèòàëà è äîëæíèêè ïîãàøàþò ñâîè äîëãîâûå îáÿçàòåëüñòâà ïåðåä âíåøíèìè êðåäèòîðàìè ïî-ðàçíîìó. Ðàçâèòûå ñòðàíû ïîêðûâàþò ñâîè äåôèöèòû ïðèòîêîì èíîñòðàííûõ ñðåäñòâ â ðàçëè÷íûõ ôîðìàõ, îáðàçóþùèõ íîâûå äîëãè è íå îáðàçóþùèõ äîëãîâ. Íàïðèìåð, ÑØÀ íå èìåþò ñåðüåçíûõ ïðîáëåì ñ äîëãàìè, ò.ê. ÷èñòûé ïðèòîê êàïèòàëà âñåãäà ïîêðûâàë äåôèöèòû ÑØÀ ïî òåêóùèì ðàñ÷åòàì. Áîëüøèíñòâî ñòðàí-äîëæíèêîâ ðàçâèâàþùåãîñÿ ìèðà è ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé âûíóæäåíû îáðàùàòüñÿ ê îôèöèàëüíûì êðåäèòîðàì ñ ïðîñüáîé î ïåðåñìîòðå óñëîâèé ïîãàøåíèÿ äîëãà è î ïðåäîñòàâëåíèè íîâûõ êðåäèòîâ. Ðåãóëèðîâàíèå ïðèòîêà èíâåñòèöèé, åãî ïîä÷èíåíèå íàöèîíàëüíûì öåëÿì èìååò îñîáî âàæíîå çíà÷åíèå äëÿ ïðèíèìàþùèõ ñòðàí.

13.5. ÌÅÆÄÓÍÀÐÎÄÍÀß ÒÐÓÄÎÂÀß ÌÈÃÐÀÖÈß È ÏÅÐÅÄÀ×À ÒÅÕÍÎËÎÃÈÈ

Ìåæäóíàðîäíàÿ ìèãðàöèÿ ðàáî÷åé ñèëû

Ìåæäóíàðîäíàÿ ìèãðàöèÿ òðóäîâûõ ðåñóðñîâ îçíà÷àåò ïåðåñåëåíèå òðóäîñïîñîáíîãî íàñåëåíèÿ èç îäíèõ ãîñóäàðñòâ â äðóãèå ñðîêîì áîëåå ÷åì íà 1 ãîä, âûçâàííîå ïðè÷èíàìè ýêîíîìè÷åñêîãî è èíîãî õàðàêòåðà. Îíà ìîæåò ïðèíèìàòü ôîðìû ýìèãðàöèè (âûåçäà) è èììèãðàöèè (âúåçäà).
Ñòðàíà-ýêñïîðòåð ðàáî÷åé ñèëû îáû÷íî ïîëó÷àåò ñâîåîáðàçíóþ ïëàòó â âèäå ïåðåâîäîâ îáðàòíî íà ðîäèíó ÷àñòè äîõîäîâ ýìèãðàíòîâ.  óñëîâèÿõ îòíîñèòåëüíîé èçáûòî÷íîñòè ðàáî÷åé ñèëû åå ýêñïîðò ñíèæàåò áåçðàáîòèöó è îáåñïå÷èâàåò ïðèòîê äåíåæíûõ ïîñòóïëåíèé èç-çà ðóáåæà.
 Ñ äðóãîé ñòîðîíû, âûåçä âûñîêîêâàëèôèöèðîâàííûõ ñïåöèàëèñòîâ ("óòå÷êà ìîçãîâ") ïðèâîäèò ê ñíèæåíèþ íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ïîòåíöèàëà ýêñïîðòèðóþùèõ ñòðàí, èõ îáùåãî íàó÷íîãî è êóëüòóðíîãî óðîâíÿ. Îäíàêî ìàññîâàÿ "óòå÷êà ìîçãîâ" îáû÷íî ïðåêðàùàåòñÿ, êîãäà óëó÷øàåòñÿ ýêîíîìè÷åñêîå ïîëîæåíèå ñòðàíû, è ìíîãèå ýìèãðàíòû âîçâðàùàþòñÿ íà ðîäèíó. Âåðíóâøèåñÿ ó÷åíûå, êîíñòðóêòîðû è äðóãèå ñïåöèàëèñòû ïîñëå òîãî, êàê îíè íåñêîëüêî ëåò ïðîðàáîòàëè â âûñîêîòåõíîëîãè÷íûõ êîðïîðàöèÿõ ÑØÀ èëè Åâðîïû, ÷àñòî ñòàíîâÿòñÿ îñíîâîïîëîæíèêàìè ðàçâèòèÿ íàöèîíàëüíîé ïðîìûøëåííîñòè.
 Èñòî÷íèêàìè ýìèãðàöèè â ìèðîâîé ýêîíîìèêå ÿâëÿþòñÿ ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû, à òàêæå ïîñòñîöèàëèñòè÷åñêèå ãîñóäàðñòâà; öåíòðàìè èììèãðàöèè ÿâëÿþòñÿ ðàçâèòûå ñòðàíû, ãäå íå òîëüêî âûñîêàÿ îïëàòà òðóäà, êîìôîðòíûå óñëîâèÿ æèçíè, íî è ëó÷øèå óñëîâèÿ äëÿ ðåàëèçàöèè òâîð÷åñêèõ ñïîñîáíîñòåé è íàó÷íûõ èññëåäîâàíèé. Èììèãðàöèÿ ðåãóëèðóåòñÿ ãîñóäàðñòâåííûìè îðãàíàìè. Ñòðàíû-èìïîðòåðû îõîòíî ïðèíèìàþò ñïåöèàëèñòîâ, ó÷åíûõ, ëèö òâîð÷åñêèõ ïðîôåññèé, áèçíåñìåíîâ, äëÿ êîòîðûõ êâîòû ïðèåìà óâåëè÷èâàþòñÿ.
 ÑØÀ, Êàíàäà, Àâñòðàëèÿ, Çàïàäíàÿ Åâðîïà ÿâëÿþòñÿ îñíîâíûì íàïðàâëåíèåì èììèãðàöèè êàê íèçêî-, òàê è âûñîêîêâàëèôèöèðîâàííîé ðàáî÷åé ñèëû. Â ÑØÀ åæåãîäíî ëåãàëüíî èììèãðèðóþò 740 òûñ. ÷åë., ýìèãðèðóþò 160 òûñ. ÷åë., ÷èñòàÿ èììèãðàöèÿ (ìèãðàöèîííîå ñàëüäî) ñîñòàâëÿåò 580 òûñ. ÷åë. Ïðèòîêè èììèãðàíòîâ â Çàïàäíóþ Åâðîïó â ñåðåäèíå 90-õ ãã. îöåíèâàëèñü â 180 òûñ. ÷åë.
 Íåôòåäîáûâàþùèå ñòðàíû Àðàáñêîãî Âîñòîêà ñ äåôèöèòîì òðóäîâûõ ðåñóðñîâ è âûñîêîé îïëàòîé òðóäà òàêæå ïðèâëåêàþò ðàáî÷óþ ñèëó íà òÿæåëûå íèçêîîïëà÷èâàåìûå è äðóãèå ðàáîòû èç àðàáñêèõ è àçèàòñêèõ ñòðàí. Áîëåå ïîëîâèíû ðàáî÷åé ñèëû Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, Îáúåäèíåííûõ Àðàáñêèõ Ýìèðàòîâ, Êàòàðà, Áàõðåéíà, Êóâåéòà è Îìàíà ñîñòàâëÿþò èíîñòðàííûå ðàáî÷èå. Ðåçêî âîçðîñ ïðèòîê èììèãðàíòîâ â íîâûå èíäóñòðèàëüíûå ñòðàíû Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè â ñâÿçè ñ èõ áóðíûì ðàçâèòèåì â Þæíóþ Êîðåþ è Ìàëàéçèþ.
 Â îñíîâå ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèÿ òðóäîâûõ ðåñóðñîâ ëåæèò ðàçíàÿ íàäåëåííîñòü ñòðàí òðóäîâûìè ðåñóðñàìè ïî îáúåìó è êâàëèôèêàöèîííîìó ñîñòàâó. Ìåæäóíàðîäíîå ïåðåìåùåíèå ðàáî÷åé ñèëû îêàçûâàåò âëèÿíèå íà òåìïû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà. Ãëàâíîé ýêîíîìè÷åñêîé ïðè÷èíîé ìèãðàöèè ðàáî÷åé ñèëû ÿâëÿþòñÿ ìåæñòðàíîâûå ðàçëè÷èÿ â îïëàòå òðóäà. Ìèãðàöèÿ òðóäà âåäåò ê âûðàâíèâàíèþ óðîâíÿ îïëàòû òðóäà â ðàçëè÷íûõ ñòðàíàõ.  ðåçóëüòàòå ìèãðàöèè ñîâîêóïíûé îáúåì ìèðîâîãî ïðîèçâîäñòâà âîçðàñòàåò âñëåäñòâèå áîëåå ýôôåêòèâíîãî èñïîëüçîâàíèÿ òðóäîâûõ ðåñóðñîâ çà ñ÷åò èõ ìåæñòðàíîâîãî ïåðåðàñïðåäåëåíèÿ.

Ïîíÿòèå è âèäû òåõíîëîãèé

Òåõíîëîãèÿ (èëè íàó÷íî-òåõíè÷åñêîå äîñòèæåíèå) ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ðåçóëüòàò èíòåëëåêòóàëüíîé äåÿòåëüíîñòè â îáëàñòè íàóêè è òåõíèêè, íàó÷íûå ìåòîäû äîñòèæåíèÿ ïðàêòè÷åñêèõ ðåçóëüòàòîâ. Ðàçëè÷àþòñÿ òåõíîëîãèè ïðîäóêòîâ, ïðîöåññîâ è óïðàâëåíèÿ.
Òåõíîëîãèþ ìîæíî ðàññìàòðèâàòü è êàê òîâàð, êîòîðûé ïðîäàåòñÿ ïîòðåáèòåëþ, è êàê ôàêòîð ïðîèçâîäñòâà, ò.å. ðåñóðñ, êîòîðûé íàðÿäó ñ òðóäîì è êàïèòàëîì íåîáõîäèìî çàòðàòèòü, ÷òîáû ïðîèçâåñòè òîâàð èëè óñëóãó.
 Òåõíîëîãèþ ìîæíî ðàññìàòðèâàòü è â êà÷åñòâå ñïîñîáà ïîâûøåíèÿ ïðîèçâîäèòåëüíîñòè îñíîâíûõ ôàêòîðîâ ïðîèçâîäñòâà.  ýòîì ñëó÷àå âíåäðåíèå íîâîé òåõíîëîãèè àíàëîãè÷íî ðîñòó ïðåäëîæåíèÿ òîãî ôàêòîðà ïðîèçâîäñòâà, ýôôåêòèâíîñòü êîòîðîãî ïîâûøàåòñÿ ñ ïîìîùüþ ýòîé òåõíîëîãèè. Íàïðèìåð, íîâûå ìåòîäû óïðàâëåíèÿ (ìåíåäæìåíòà) ìîãóò ïîâûñèòü ïðîèçâîäèòåëüíîñòü òðóäà ïðè íåèçìåííîñòè âñåõ äðóãèõ ôàêòîðîâ ïðîèçâîäñòâà.
 Òåõíîëîãèè áûâàþò òðóäîåìêèìè, êàïèòàëîåìêèìè, íàóêîåìêèìè, ðåñóðñîåìêèìè, ýíåðãîåìêèìè. È, íàîáîðîò, òåõíîëîãèè ìîãóò áûòü òðóäîñáåðåãàþùèìè, ðåñóðñîñáåðåãàþùèìè, ýíåðãîñáåðåãàþùèìè. Ìàãèñòðàëüíîå íàïðàâëåíèå íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà - ýòî òðóäî-, ðåñóðñî- è ýíåðãîñáåðåãàþùèå òåõíîëîãèè çà ñ÷åò ïîâûøåíèÿ êàïèòàëî- è íàóêîåìêîñòè.
 Òåõíîëîãèè òàêæå ìîæíî êëàññèôèöèðîâàòü ñ òî÷êè çðåíèÿ íîâèçíû. Îíè ìîãóò áûòü óíèêàëüíûìè, ïðîãðåññèâíûìè, òðàäèöèîííûìè, ìîðàëüíî óñòàðåâøèìè. Ñàìî ïîíÿòèå íîâèçíû îòíîñèòåëüíî. Òî, ÷òî äëÿ îäíîé ñòðàíû ÿâëÿåòñÿ ìîðàëüíî óñòàðåâøèì, äëÿ äðóãîé ìîæåò áûòü òðàäèöèîííîé òåõíîëîãèåé. Ìåæäóíàðîäíûé óðîâåíü îïðåäåëÿåòñÿ ñòðàíàìè, íàèáîëåå ïðîäâèíóòûìè â îáëàñòè òåõíîëîãèè.
 Óíèêàëüíûå òåõíîëîãèè çàùèùåíû çàêîíîäàòåëüñòâîì, ÷òî äåëàåò íåâîçìîæíûì èõ èñïîëüçîâàíèå êîíêóðåíòàìè. Òàêèå òåõíîëîãèè îáëàäàþò íîâèçíîé, íàèâûñøèì òåõíè÷åñêèì óðîâíåì, ìîãóò áûòü èñïîëüçîâàíû â ïðîèçâîäñòâå íà îñíîâå ìîíîïîëèè. Ê ïðîãðåññèâíûì òåõíîëîãèÿì îòíîñÿòñÿ ðàçðàáîòêè, îáëàäàþùèå îòíîñèòåëüíîé íîâèçíîé. Ïðîãðåññèâíîñòü ìîæåò ïðîÿâëÿòüñÿ â ãðàíèöàõ îòäåëüíûõ ñòðàí, ðàçëè÷íûõ ôèðì. Òàêèå òåõíîëîãèè íå çàùèùàþòñÿ ïàòåíòàìè è íå îáëàäàþò ÿðêî âûðàæåííûìè íîó-õàó.
 Òðàäèöèîííàÿ òåõíîëîãèÿ îòðàæàåò ñðåäíèé óðîâåíü ïðîèçâîäñòâà, äîñòèãíóòûé áîëüøèíñòâîì ïðîèçâîäèòåëåé äàííîé ïðîäóêöèè. Òåõíîëîãèÿ ñòàíîâèòñÿ òðàäèöèîííîé â ðåçóëüòàòå óñòàðåâàíèÿ è øèðîêîìàñøòàáíîãî ðàñïðîñòðàíåíèÿ ïðîãðåññèâíîé òåõíîëîãèè. Ñðîêè óñòàðåâàíèÿ òåõíîëîãèé ñîêðàùàþòñÿ, çàìåíà òåõíîëîãèé íà áîëåå ïðîãðåññèâíûå è äàæå óíèêàëüíûå, îñîáåííî â ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, ïðîèñõîäèò î÷åíü áûñòðî.
 Âûáîð òåõíîëîãèè - ýòî î÷åíü âàæíàÿ ïðîáëåìà, îñîáåííî äëÿ ñòðàí äîãîíÿþùåãî òèïà ðàçâèòèÿ ñ íåäîñòàòî÷íî ðàçâèòîé ýêîíîìèêîé. Èìåííî òàêèì ñòðàíàì íóæíû áîëåå âûñîêèå òåõíîëîãèè â öåëÿõ óñêîðåííîãî ðàçâèòèÿ.  òî æå âðåìÿ áîëåå ñîâåðøåííûå òåõíîëîãèè ìåíåå òðóäîåìêè, èõ ïðèìåíåíèå ðåçêî ñíèæàåò çàíÿòîñòü è óâåëè÷èâàåò áåçðàáîòèöó.

Êîììåð÷åñêàÿ è íåêîììåð÷åñêàÿ ïåðåäà÷à òåõíîëîãèé

Ìåæäóíàðîäíàÿ ïåðåäà÷à òåõíîëîãèè îçíà÷àåò ïåðåìåùåíèå íàó÷íî-òåõíè÷åñêèõ äîñòèæåíèé ìåæäó ñòðàíàìè íà êîììåð÷åñêîé è íåêîììåð÷åñêîé îñíîâå. Îíà îñóùåñòâëÿåòñÿ íà îñíîâå ðàçëè÷èé â óðîâíå ðàçâèòèÿ íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà, äîñòèãíóòîãî îòäåëüíûìè ñòðàíàìè, îòðàñëÿìè, ôèðìàìè.
Èìåííî ðàçäåëåíèå ìåæäó ñòðàíàìè ïî äîñòèãíóòîìó óðîâíþ è íàïðàâëåíèÿì òåõíè÷åñêîãî ïðîãðåññà, èõ ñïåöèàëèçàöèÿ â ðàçëè÷íûõ îòðàñëÿõ íàó÷íî-òåõíè÷åñêèõ çíàíèé, ðàçëè÷èÿ â îáåñïå÷åííîñòè òåõíîëîãèåé ñòèìóëèðóåò ìåæäóíàðîäíûé òåõíîëîãè÷åñêèé îáìåí.

  • Ïðåäìåòîì ìåæäóíàðîäíîé ïåðåäà÷è òåõíîëîãèè ÿâëÿþòñÿ:
    • òåõíîëîãèÿ "â ÷èñòîì âèäå" (íåîâåùåñòâëåííàÿ òåõíîëîãèÿ);
    • íîñèòåëè òåõíîëîãèè (îâåùåñòâëåííàÿ òåõíîëîãèÿ).

1. Òåõíîëîãèè "â ÷èñòîì âèäå" (íåîâåùåñòâëåííàÿ òåõíîëîãèÿ). Ïîä òåõíîëîãèåé "â ÷èñòîì âèäå" ïîíèìàþòñÿ èäåè, çíàíèÿ, íàâûêè, ïàòåíòû, ëèöåíçèè, íîó-õàó, èíæèíèðèíã è äð.
Ïàòåíò óäîñòîâåðÿåò ìîíîïîëüíîå ïðàâî èçîáðåòàòåëÿ íà èñïîëüçîâàíèå ýòîãî èçîáðåòåíèÿ. Ïàòåíò ïåðåäàåòñÿ íà îñíîâå ïàòåíòíîãî ñîãëàøåíèÿ, ïî êîòîðîìó âëàäåëåö ïàòåíòà óñòóïàåò ñâîè ïðàâà íà èñïîëüçîâàíèå èçîáðåòåíèÿ ïîêóïàòåëþ ïàòåíòà.
 Íà îñíîâå ëèöåíçèîííûõ ñîãëàøåíèé ñîáñòâåííèê èçîáðåòåíèÿ ïðåäîñòàâëÿåò äðóãîé ñòîðîíå ðàçðåøåíèå íà èñïîëüçîâàíèå â îïðåäåëåííûõ ïðåäåëàõ ñâîèõ ïðàâ íà òåõíîëîãèþ. Ïðåäìåòîì ëèöåíçèîííûõ ñîãëàøåíèé ìîãóò áûòü çàïàòåíòîâàííûå èçîáðåòåíèÿ, ïðîìûøëåííûå îáðàçöû, òîâàðíûå çíàêè, íîó-õàó, ê êîòîðûì îòíîñÿòñÿ èìåþùèå êîììåð÷åñêóþ öåííîñòü êîíôèäåíöèàëüíûå ñâåäåíèÿ (îáû÷íî ýòî íåçàïàòåíòîâàííûå èçîáðåòåíèÿ).

  • Â çàâèñèìîñòè îò îáúåêòà ëèöåíçèè ìîãóò áûòü:
    • ñàìîñòîÿòåëüíûìè (ëèöåíçèè ïðåäëàãàþò ïåðåäà÷ó òåõíîëîãèè â ÷èñòîì âèäå);
    • ñîïóòñòâóþùèìè (ëèöåíçèè ïðåäîñòàâëÿþòñÿ îäíîâðåìåííî ñ çàêëþ÷åíèåì êîíòðàêòà íà ñòðîèòåëüñòâî ïðåäïðèÿòèÿ, ïîñòàâêó îáîðóäîâàíèÿ, îêàçàíèå êîíñàëòèíãîâûõ óñëóã; â ðàìêàõ ñîãëàøåíèé î ïðîìûøëåííîì è èíâåñòèöèîííîì ñîòðóäíè÷åñòâå, î íàó÷íî-òåõíè÷åñêîé è ïðîèçâîäñòâåííîé êîîïåðàöèè
  • Ëèöåíçèîííûé äîãîâîð, ïîìèìî çàïàòåíòîâàííîé èíôîðìàöèè, ìîæåò ñîäåðæàòü ðàçëè÷íûå óñëîâèÿ:
    • èñïîëüçîâàòü òåõíîëîãèþ òîëüêî â îïðåäåëåííûõ ãðàíèöàõ (îòðàñëåâîé è òåððèòîðèàëüíûé àñïåêò);
    • ïåðåäàâàòü âñþ èíôîðìàöèþ î äîðàáîòêå, ñîâåðøåíñòâîâàíèè òåõíîëîãèè (ñ ëþáîé ñòîðîíû);
    • îáÿçàòåëüñòâî ïîêóïàòåëÿ òåõíîëîãèè ïðèîáðåòàòü êîìïëåêòóþùèå, ïîëóôàáðèêàòû;
    • ðîÿëòè, ó÷àñòèå â ïðèáûëè, â ñîáñòâåííîñòè, ïëàòåæè çà ïîëüçîâàíèå òîâàðíûì çíàêîì, çíàêîì îáñëóæèâàíèÿ, òîðãîâûì íàçâàíèåì. Ïðè ýòîì ñîïóòñòâóþùèå ïëàòåæè çíà÷èòåëüíî âûøå ëèöåíçèîííûõ ïëàòåæåé.

Ïðîäàæà ëèöåíçèé - ýòî îäèí èç ñïîñîáîâ âûõîäà íà ðûíîê ïðèíèìàþùåé ñòîðîíû, ñîçäàíèÿ ôèëèàëà. Ïðîäàæà ëèöåíçèè, êàê ïðàâèëî, ñîïðîâîæäàåòñÿ ïîñòàâêàìè ìàòåðèàëîâ, óçëîâ, äåòàëåé.
 Ïåðåäà÷à íîó-õàó îçíà÷àåò ïðåäîñòàâëåíèå òåõíè÷åñêîãî îïûòà è ñåêðåòîâ ïðîèçâîäñòâà, èñïîëüçîâàíèå êîòîðûõ îáåñïå÷èâàåò îïðåäåëåííûå ïðåèìóùåñòâà.
 Èíæèíèðèíã - ýòî ïðåäîñòàâëåíèå òåõíîëîãè÷åñêèõ çíàíèé, íåîáõîäèìûõ äëÿ ïðèîáðåòåíèÿ, ìîíòàæà, èñïîëüçîâàíèÿ êóïëåííûõ èëè àðåíäîâàííûõ ìàøèí è îáîðóäîâàíèÿ.
2. Íîñèòåëè òåõíîëîãèè (îâåùåñòâëåííàÿ òåõíîëîãèÿ). Íîñèòåëÿìè òåõíîëîãèè â ìåæäóíàðîäíîì îáìåíå ìîãóò âûñòóïàòü òîâàðû è ôàêòîðû ïðîèçâîäñòâà.

  • Òîâàð âûñòóïàåò â êà÷åñòâå íîñèòåëÿ òåõíîëîãèè â ñëó÷àå ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè âûñîêîòåõíîëîãè÷íûìè òîâàðàìè.
  • Êàïèòàë âûñòóïàåò íîñèòåëåì òåõíîëîãèè â ñëó÷àå òîðãîâëè âûñîêîòåõíîëîãè÷íûìè êàïèòàëîåìêèìè èíâåñòèöèîííûìè òîâàðàìè.
  • Òðóä ÿâëÿåòñÿ íîñèòåëåì òåõíîëîãèè â ñëó÷àå ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèè âûñîêîêâàëèôèöèðîâàííûõ íàó÷íî-òåõíè÷åñêèõ êàäðîâ, íîñèòåëåé èäåé, çíàíèé, îïûòà, èííîâàöèîííûõ ñïîñîáíîñòåé.

Çåìëÿ âûñòóïàåò íîñèòåëåì òåõíîëîãèè â ñëó÷àå òîðãîâëè ïðèðîäíûìè ðåñóðñàìè, äëÿ ðàçðàáîòêè êîòîðûõ èñïîëüçîâàíî íîâåéøåå íàó÷íî-òåõíè÷åñêîå äîñòèæåíèå. Íà îñíîâå âûøåèçëîæåííîãî ìîæíî ñäåëàòü âûâîä î òîì, ÷òî, çà èñêëþ÷åíèåì ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè ñûðüåâûìè è ïðîäîâîëüñòâåííûìè òîâàðàìè, îñòàëüíàÿ ÷àñòü ìåæäóíàðîäíîãî îáìåíà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ñôåðó ìåæäóíàðîäíîé ïåðåäà÷è òåõíîëîãèè â ÷èñòîì âèäå è ÷åðåç åå íîñèòåëåé.
 Òîëüêî ÷àñòü ïëàòåæåé çà òåõíîëîãèþ óëàâëèâàåòñÿ ìåæäóíàðîäíîé ñòàòèñòèêîé. Åñëè òåõíîëîãèÿ ïåðåäàåòñÿ â ÷èñòîì âèäå, òî ôèêñèðóþòñÿ ëèöåíçèîííûå ïëàòåæè è ðîÿëòè.
Ðîÿëòè ïðåäñòàâëÿþò ñîáîé ïåðèîäè÷åñêèå îò÷èñëåíèÿ îò äîõîäà ïîêóïàòåëÿ (ëèöåíçèàòà) ïðîäàâöó ëèöåíçèè (ëèöåíçèàðó) â òå÷åíèå äåéñòâèÿ ëèöåíçèîííîãî ñîãëàøåíèÿ.
Ðàçìåð ðîÿëòè çàâèñèò îò ïðèáûëè, ïîëó÷àåìîé îò êîììåð÷åñêîãî èñïîëüçîâàíèÿ ëèöåíçèè. Ðîÿëòè ìîãóò óñòàíàâëèâàòüñÿ â ôèêñèðîâàííûõ ïðîöåíòíûõ ñòàâêàõ, ìîãóò èñ÷èñëÿòüñÿ èç îáúåìà ïðèáûëè, ñóììû ïðîäàæ, îòïóñêíîé öåíû è îáû÷íî ñîñòàâëÿþò 3-5%.
 Êðîìå ðîÿëòè, ñóùåñòâóþò è äðóãèå âèäû ïëàòåæà çà èñïîëüçîâàíèå ëèöåíçèè â êîììåð÷åñêèõ öåëÿõ. Ïðè ïîñòàâêàõ êîìïëåêòîâ îáîðóäîâàíèÿ, êîãäà ñòîèìîñòü òåõíîëîãèè âêëþ÷àåòñÿ â ñòîèìîñòü îáîðóäîâàíèÿ, èñïîëüçóåòñÿ çàôèêñèðîâàííûé â ñîãëàøåíèè åäèíîâðåìåííûé ïàóøàëüíûé ïëàòåæ. Ëèöåíçèàð ó÷àñòâóåò â ïðèáûëè, ïîëó÷åííîé îò êîììåð÷åñêîãî èñïîëüçîâàíèÿ ïðåäìåòà ëèöåíçèè, â ðàçìåðå 10-30%. Ïîñòàâùèê ëèöåíçèè ìîæåò òàêæå ïîëó÷èòü ÷àñòü ñîáñòâåííîñòè ïðåäïðèÿòèÿ â àêöèÿõ â êà÷åñòâå ïëàòåæà çà ïðåäîñòàâëåííóþ ëèöåíçèþ.
Òåõíîëîãèÿ ïåðåäàåòñÿ äðóãèì ñòðàíàì è íà íåêîììåð÷åñêèõ óñëîâèÿõ.

  • Íàèáîëåå ðàñïðîñòðàíåííûìè ôîðìàìè òàêîé ïåðåäà÷è òåõíîëîãèè ÿâëÿþòñÿ:
    • íàó÷íî-òåõíè÷åñêèå ïóáëèêàöèè;
    • âûñòàâêè, ÿðìàðêè; ñèìïîçèóìû è äðóãèå ìåæäóíàðîäíûå âñòðå÷è ñïåöèàëèñòîâ è ó÷åíûõ;
    • îáìåí ñïåöèàëèñòàìè, ìèãðàöèÿ âûñîêîïðîôåññèîíàëüíûõ êàäðîâ, îáó÷åíèå, ñòàæèðîâêè;
    • ñîçäàíèå òðàíñíàöèîíàëüíûìè êîðïîðàöèÿìè çàðóáåæíûõ èññëåäîâàòåëüñêèõ ïîäðàçäåëåíèé, âíóòðèôèðìåííàÿ ïåðåäà÷à òåõíîëîãèè;
    • òàêæå ïðîìûøëåííûé øïèîíàæ è òåõíîëîãè÷åñêîå ïèðàòñòâî;
    • íà áåçâîçìåçäíîé îñíîâå ìîðàëüíî óñòàðåâøàÿ èëè òðàäèöèîííàÿ òåõíîëîãèÿ ïåðåäàåòñÿ ðàçâèâàþùèìñÿ ñòðàíàì.

ÒÍÊ íà ìåæäóíàðîäíîì ðûíêå òåõíîëîãèé

Ãëàâíûìè ñîáñòâåííèêàìè òåõíîëîãèé ÿâëÿþòñÿ ÒÍÊ, êîòîðûå âåäóò ñàìîñòîÿòåëüíûå èññëåäîâàíèÿ è ïîêóïàþò ïàòåíòû. ÒÍÊ ïåðåäàþò íîâåéøèå òåõíîëîãèè ñâîèì ïðåäïðèÿòèÿì â äðóãèõ ñòðàíàõ ïî âíóòðèôèðìåííûì êàíàëàì. ÒÍÊ îñóùåñòâëÿþò ïðÿìûå èíâåñòèöèè â ñîáñòâåííûå çàðóáåæíûå ñòðóêòóðû. Èäåò è îáðàòíûé îòòîê òåõíîëîãèè èç ôèëèàëîâ â ìàòåðèíñêèå êîìïàíèè. Âíóòðèêîðïîðàöèîííûé ïåðåëèâ òåõíîëîãèè îñóùåñòâëÿåòñÿ â òîâàðíîé è íåòîâàðíîé ôîðìå. ÒÍÊ ÑØÀ îñóùåñòâëÿþò âíóòðèôèðìåííûé òðàíñôåðò â çàðóáåæíûå ôèëèàëû íà íåêîììåð÷åñêîé îñíîâå, à ââîçÿò ñîáñòâåííóþ òåõíîëîãèþ â îâåùåñòâëåííîé ôîðìå íà êîììåð÷åñêèõ óñëîâèÿõ. Âíóòðèôèðìåííûé òðàíñôåðò îñóùåñòâëÿåòñÿ ñâîáîäíî.
 Ïðè ïðîäàæå òåõíîëîãèé ïðåäîñòàâëÿåòñÿ âîçìîæíîñòü äëÿ ïðîíèêíîâåíèÿ íà çàêðûòûé ðûíîê äðóãîé ñòðàíû, òàê êàê âñëåä çà òåõíîëîãèåé ïîñòóïàþò òîâàðû è óñëóãè. Ïðîäàæà òåõíîëîãèè íåçàâèñèìûì êîìïàíèÿì îçíà÷àåò óòðàòó ìîíîïîëèè íà åå èñïîëüçîâàíèå. Êðîìå òîãî, ïîêóïàòåëü ìîæåò ñòàòü ñåðüåçíûì êîíêóðåíòîì. Ïðîäàâåö ñòðåìèòñÿ ïîëó÷èòü äîëþ â àêöèîíåðíîì êàïèòàëå, îáåñïå÷èòü ïîñòàâêó ñâîåãî îáîðóäîâàíèÿ, à òàêæå ïîëó÷èòü ìàêñèìàëüíûé äîõîä îò ïðîäàæè. ÒÍÊ ïðîäàþò íåçàâèñèìûì êîìïàíèÿì òåõíîëîãèþ ïðîèçâîäñòâà òàêèõ îòðàñëåé, êàê ìåòàëëóðãèÿ, ìåòàëëîîáðàáîòêà, òåêñòèëüíàÿ, øâåéíàÿ è ïð., ãäå íîâîââåäåíèÿ ëåãêî âîñïðîèçâîäèìû è ìîíîïîëèÿ íå óäåðæèâàåòñÿ äîëãî.
 Ñ êîíöà 70-õ ãã. óñèëèâàåòñÿ èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ ïîëó÷åíèÿ è èñïîëüçîâàíèÿ íîâûõ çíàíèé, ðàçâèâàåòñÿ ìåæäóíàðîäíîå òåõíîëîãè÷åñêîå ñîòðóäíè÷åñòâî íà ìåæãîñóäàðñòâåííîì è ìåæôèðìåííîì óðîâíå. Èíòåðíàöèîíàëèçàöèÿ èññëåäîâàíèé è ðàçðàáîòîê îñóùåñòâëÿåòñÿ â ôîðìå ìåæãîñóäàðñòâåííûõ ñîãëàøåíèé î ñîâìåñòíîì ïðîâåäåíèè ôóíäàìåíòàëüíûõ èññëåäîâàíèé, â ñîâìåñòíûõ îïûòíî-êîíñòðóêòîðñêèõ ðàáîòàõ, ñîçäàíèè îïûòíûõ îáðàçöîâ, ïðîâåäåíèè ñîâìåñòíûõ èñïûòàíèé, íàëàæèâàíèè ñåðèéíîãî ïðîèçâîäñòâà è ñáûòà. Ïðîèñõîäèò îáúåäèíåíèå óñèëèé íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèõ öåíòðîâ, îñîáåííî åâðîïåéñêèõ, ñîçäàþòñÿ ìíîãîíàöèîíàëüíûå èññëåäîâàòåëüñêèå êîëëåêòèâû äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ ïðîåêòîâ, â êîòîðûõ çàäåéñòâîâàíû òûñÿ÷è íàó÷íûõ ðàáîòíèêîâ èç ðàçëè÷íûõ ñòðàí è íàó÷íûõ êîëëåêòèâîâ.
 Àêòèâíàÿ ðîëü â èíòåðíàöèîíàëèçàöèè íàó÷íûõ èññëåäîâàíèé è êîíñòðóêòîðñêèõ ðàçðàáîòîê ïðèíàäëåæèò ÒÍÊ. Ôîðìû ìåæôèðìåííîãî ñîòðóäíè÷åñòâà ñîâåðøåíñòâóþòñÿ. Äî 1980-õ ãã. ïðåîáëàäàþùåé ôîðìîé áûëà ïðîäàæà ëèöåíçèé, çàêëþ÷åíèå ñóáêîíòðàêòîâ.  1990-õ ãã. íà ñìåíó òåõíîëîãè÷åñêîìó ñàìîîáåñïå÷åíèþ ïðèõîäèò çàâèñèìîñòü, ïðè êîòîðîé ïðîèñõîäèò îáúåäèíåíèå ðåñóðñîâ ñ öåëüþ ðàçäåëåíèÿ ðàñòóùèõ èçäåðæåê ïðîèçâîäñòâà è ðèñêà èííîâàöèé, êîíöåíòðàöèÿ çíàíèé è ïåðñîíàëà. Äàæå êðóïíûå êîìïàíèè âûíóæäåíû ðàáîòàòü ñîâìåñòíî, îñîáåííî â òåõ îáëàñòÿõ, ãäå ñîçäàíèå íîâûõ ïðîäóêòîâ è òåõíîëîãè÷åñêèõ ïðîöåññîâ íåäîñòóïíî îòäåëüíûì ôèðìàì.
 Ïîìèìî ðàçâèòèÿ ìåæôèðìåííîãî ñîòðóäíè÷åñòâà, ÒÍÊ ñîçäàþò çà ðóáåæîì íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèå ëàáîðàòîðèè, ñîòðóäíè÷àþò ñ ìåñòíûìè íàó÷íî-èññëåäîâàòåëüñêèìè îðãàíèçàöèÿìè. Îñîáåííî àêòèâíî ïðîíèêàþò â çàðóáåæíûå ñòðóêòóðû ÒÍÊ õèìè÷åñêèå, ÝÂÌ, êîíòîðñêîãî îáîðóäîâàíèÿ, ýëåêòðîíèêè. Çíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü íàó÷íî- èññëåäîâàòåëüñêîãî ïåðñîíàëà ÒÍÊ ðàáîòàåò â çàðóáåæíûõ öåíòðàõ. ÒÍÊ àêòèâíî ñîòðóäíè÷àþò ñ çàðóáåæíîé àêàäåìè÷åñêîé íàóêîé, óíèâåðñèòåòàìè, êîòîðûå ïðîâîäÿò èññëåäîâàíèÿ ïî çàêàçàì çàðóáåæíûõ ôèðì, ïðåäîñòàâëÿþò êîíñàëòèíãîâûå óñëóãè.
 Ðàçâèòèå òðàíñíàöèîíàëèçàöèè ðàçðàáîòîê ñòèìóëèðóåòñÿ ñòðåìëåíèåì ñîêðàòèòü âðåìåííîé ëàã ìåæäó îòêðûòèåì è ðûíî÷íîé ñòàäèåé, ïðîíèêíóòü íà íîâûå ðûíêè ÷åðåç ñáûòîâóþ ñèñòåìó ïàðòíåðà, ñîêðàòèòü çàòðàòû è ðèñê, èñïîëüçîâàòü ïåðñîíàë, òåõíîëîãèè, íîó-õàó ïàðòíåðîâ. Ñòðàòåãèþ ÒÍÊ ìîæíî êîðîòêî îõàðàêòåðèçîâàòü ñëåäóþùèì îáðàçîì: îáúåäèíåíèå èññëåäîâàíèé è ñîçäàíèÿ òåõíîëîãèé è êîíêóðåíöèÿ â îáëàñòè èõ ïðèìåíåíèÿ è ñáûòà ïðîäóêöèè.
 Âî âñåõ ðàçâèòûõ ñòðàíàõ, îñîáåííî â ÑØÀ, ãîñóäàðñòâî ôèíàíñèðóåò, êîíòðîëèðóåò, çàùèùàåò íàöèîíàëüíûå òåõíîëîãèè; ñòèìóëèðóåò èõ âíåäðåíèå â ïðîèçâîäñòâî, îáåñïå÷èâàåò ñâÿçü è âçàèìîäåéñòâèå ìåæäó âîåííûìè è ãðàæäàíñêèìè íàó÷íûìè öåíòðàìè. Òåõíè÷åñêèé è òåõíîëîãè÷åñêèé óðîâåíü ïðîèçâîäñòâà ÿâëÿåòñÿ ãëàâíûì ôàêòîðîì óðîâíÿ ðàçâèòèÿ ïðîèçâîäèòåëüíûõ ñèë, êîíêóðåíòîñïîñîáíîñòè ñòðàíû íà ìèðîâîì ðûíêå, óðîâíÿ è êà÷åñòâà æèçíè. Òîëüêî øèðîêîå âíåäðåíèå íîâûõ è íîâåéøèõ îòå÷åñòâåííûõ è èíîñòðàííûõ òåõíîëîãèé, êàê ïîêàçûâàåò ìèðîâîé îïûò, ïîçâîëÿåò ïðåîäîëåòü ýêîíîìè÷åñêîå îòñòàâàíèå è äàæå âîéòè â ÷èñëî ëèäåðîâ ìèðîâîé ýêîíîìèêè.

Íàó÷íî-òåõíè÷åñêîå ñîòðóäíè÷åñòâî Ðîññèè ñ çàðóáåæíûìè ïàðòíåðàìè

Ðîññèÿ îáëàäàåò ìîùíûì íàó÷íî-òåõíè÷åñêèì ïîòåíöèàëîì. Îíà èìååò çíà÷èòåëüíûå íàðàáîòêè, ñîçäàííûå 5-10 ëåò íàçàä è íå èìåþùèå àíàëîãîâ íà Çàïàäå. Åñòü è íîâåéøèå ðàçðàáîòêè. Âíåäðåíèå èííîâàöèé â ïðîìûøëåííîñòü òîðìîçèòñÿ îòñóòñòâèåì ñîáñòâåííûõ ñðåäñòâ ó ïðåäïðèÿòèé, äîðîãèì êðåäèòîì, íåãîòîâíîñòüþ ñîïðÿæåííûõ ïðîèçâîäñòâ ïîñòàâëÿòü ñûðüå è îáîðóäîâàíèå íåîáõîäèìîãî êà÷åñòâà.  ñòðàíå âñå åùå íèçêèé ñïðîñ íà èííîâàöèè, è îí ñëàáî èçó÷àåòñÿ.
 Êðàéíå íåäîñòàòî÷íî ðàçâèò ðûíîê òåõíîëîãèé, êîòîðûå ÷àñòî ïðåäëàãàþòñÿ íå â çàêîí÷åííîì òîâàðíîì âèäå, ò.å. íå â ôîðìå ïàòåíòîâ, ëèöåíçèé, íîó-õàó, à â âèäå äîêóìåíòîâ ÍÈÎÊÐ çà áåñöåíîê è áåç âñÿêîé çàùèòû ïðàâ.  Ðîññèè ðàñõîäû íà èçó÷åíèå ðûíêà âìåñòå ñ îïëàòîé ïîäãîòîâêè ïåðñîíàëà, îñóùåñòâëÿþùåãî èííîâàöèè, îáû÷íî ñîñòàâëÿþò îêîëî 1% îò îáùåãî îáúåìà çàòðàò. Íà Çàïàäå òîëüêî íåïîñðåäñòâåííî íà ìàðêåòèíã èäåò íå ìåíåå 10%.
 Ïåðâûå ãîäû ðûíî÷íûõ ðåôîðì áûëè ãóáèòåëüíûìè äëÿ ðîññèéñêîé íàóêè èç-çà ðåçêîãî ñíèæåíèÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ è ÷ðåçìåðíîé îòêðûòîñòè ýêîíîìèêè. Íà ôîíå ñíèæàþùåãîñÿ ãîñóäàðñòâåííîãî ôèíàíñèðîâàíèÿ ÍÈÎÊÐ è ñîêðàùàþùåéñÿ èííîâàöèîííîé äåÿòåëüíîñòè îòå÷åñòâåííûõ ïðåäïðèÿòèé ôèíàíñèðîâàíèå èíîñòðàííûìè êîìïàíèÿìè ðîññèéñêèõ ðàçðàáîòîê óñòîé÷èâî ðàñòåò. ×åðåç ôèíàíñèðîâàíèå çàðóáåæíûå êîìïàíèè ïîëó÷àþò äîñòóï ê îòå÷åñòâåííûì íàó÷íûì íàðàáîòêàì è â îïðåäåëåííîé ñòåïåíè ðåãóëèðóþò íàïðàâëåíèå èññëåäîâàíèé.
 Íî è ïî ëèíèè îôèöèàëüíûõ ñâÿçåé ïðîèñõîäèò óòå÷êà ðîññèéñêèõ çíàíèé è íàðàáîòîê. Ê íàñòîÿùåìó âðåìåíè ñëîæèëàñü ñëåäóþùàÿ ñòðóêòóðà ìåæäóíàðîäíîãî íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà: ìíîãîñòîðîííåå ìåæãîñóäàðñòâåííîå ñîòðóäíè÷åñòâî, äâóñòîðîííåå ñîòðóäíè÷åñòâî è ïðÿìûå ñâÿçè. Ãëàâíîé ôîðìîé íàó÷íî-òåõíè÷åñêîãî ñîòðóäíè÷åñòâà Ðîññèè ñ çàðóáåæíûìè ïàðòíåðàìè îñòàåòñÿ äâóñòîðîííåå ñîòðóäíè÷åñòâî. Ñ íåêîòîðûìè ñòðàíàìè ïðîäîëæàþò äåéñòâîâàòü ñîãëàøåíèÿ, ïîäïèñàííûå åùå ÑÑÑÐ, ñ äðóãèìè - ïîäïèñàíû íîâûå. Êîëè÷åñòâî èíîñòðàííûõ ãîñóäàðñòâ, ñ êîòîðûìè ðåàëèçóþòñÿ ìåæãîñóäàðñòâåííûå èëè ìåæâåäîìñòâåííûå íàó÷íî-òåõíè÷åñêèå ñîãëàøåíèÿ, ñîêðàòèëîñü.
 Ðîññèÿ èìååò íàèáîëüøèé îáúåì ñîâìåñòíûõ ïðîãðàìì, ïðîåêòîâ è îáìåíà ó÷åíûìè ñ Ãåðìàíèåé. Ñ ÑØÀ ïîäïèñàíû äåñÿòêè äîêóìåíòîâ, êàñàþùèõñÿ ðàçëè÷íûõ ïðîåêòîâ. Ðàçâèâàåòñÿ ðîññèéñêî-àìåðèêàíñêîå ñîòðóäíè÷åñòâî â êîñìîñå, ïðîðàáàòûâàåòñÿ ñîãëàøåíèå î ñîâìåñòíûõ èññëåäîâàíèÿõ â ãåíåòèêå è äð. Äåñÿòêè ñîâìåñòíûõ èññëåäîâàòåëüñêèõ ïðîåêòîâ îñóùåñòâëÿþòñÿ ñ Èòàëèåé, à òàêæå ñ Ôðàíöèåé, Âåëèêîáðèòàíèåé, Êèòàåì, Èíäèåé, Þæíîé Êîðååé, Ôèíëÿíäèåé, ßïîíèåé è äð. Íàìåòèëèñü ñäâèãè â îòíîøåíèÿõ ñî ñòðàíàìè ÑÍÃ, ñî ìíîãèìè ïîäïèñàíû ìåæãîñóäàðñòâåííûå ñîãëàøåíèÿ, ñîçäàí ìåæãîñóäàðñòâåííûé íàó÷íî-òåõíè÷åñêèé ñîâåò.
 Ïî äàííûì íà íà÷àëî 1998 ã., ó÷àñòèå èíîñòðàííûõ ïàðòíåðîâ â ôóíäàìåíòàëüíûõ èññëåäîâàíèÿõ, êîíòðîëèðóåìûõ â òîé èëè èíîé ñòåïåíè ãîñóäàðñòâîì, ñîñòàâëÿëî ïðèìåðíî òðåòü âñåõ ïðîåêòîâ, à îáùàÿ äîëÿ èíîñòðàííîãî ó÷àñòèÿ â ôèíàíñèðîâàíèè ýòèõ èññëåäîâàíèé - äî äâóõ òðåòåé. Íà÷èíàÿ ñ 1992 ã., ïðàêòè÷åñêè âñå íàó÷íî-òåõíè÷åñêèå êîíòàêòû êàê âíóòðè, òàê è âíå ñòðàíû áàçèðóþòñÿ íà ïðÿìûõ ñâÿçÿõ: èíñòèòóò-èíñòèòóò, ëàáîðàòîðèÿ-ëàáîðàòîðèÿ, ó÷åíûé-ó÷åíûé, ó÷åíûé-çàêàç÷èê.
 Çàïàäíàÿ òåõíè÷åñêàÿ ïîìîùü - ýòî åùå îäèí êàíàë ñáîðà èíôîðìàöèè î òåõíîëîãè÷åñêîì è ýêîíîìè÷åñêîì ñîñòîÿíèè Ðîññèè è âîçäåéñòâèÿ íà åå íàó÷íî-òåõíè÷åñêèé è èíòåëëåêòóàëüíûé ïîòåíöèàë. Îíà ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé ïîìîùü â ïðèîáðåòåíèè çíàíèé è íàâûêîâ â îáëàñòè ýêîíîìèêè è óïðàâëåíèÿ è ñîñòîèò èç äâóõ ÷àñòåé. Ýòî êîíñàëòèíã, ò.å. ïåðåäà÷à çíàíèé íåïîñðåäñòâåííî â ïðîèçâîäñòâî è äðóãèå ñôåðû ýêîíîìè÷åñêîé äåÿòåëüíîñòè, è òðåéíèíã, îçíà÷àþùèé ïîäãîòîâêó è ïåðåïîäãîòîâêó êàäðîâ óïðàâëåíèÿ.
 Òåõíè÷åñêàÿ ïîìîùü Çàïàäà ïîñòóïàåò â Ðîññèþ îò ìåæäóíàðîäíûõ îðãàíèçàöèé, îò ïðàâèòåëüñòâ è ìåñòíûõ îðãàíîâ âëàñòè îòäåëüíûõ çàðóáåæíûõ ãîñóäàðñòâ, à òàêæå îò íåïðàâèòåëüñòâåííûõ îðãàíèçàöèé è ÷àñòíûõ ôîíäîâ. Îñíîâíàÿ äîëÿ ýòèõ ñðåäñòâ ðàñõîäóåòñÿ íà îïëàòó óñëóã çàðóáåæíûõ êîíñóëüòàíòîâ è ïðåïîäàâàòåëåé, íåçíà÷èòåëüíàÿ ÷àñòü - íà îáîðóäîâàíèå. Íåêîòîðûå îðãàíèçàöèè, â òîì ÷èñëå Åâðîïåéñêèé ñîþç, Ìåæäóíàðîäíûé áàíê, âûäåëÿþò ÷àñòü ñðåäñòâ ðîññèéñêèì êîíñóëüòàíòàì è ïðåïîäàâàòåëÿì.
 Íåñîìíåííî, çàðóáåæíàÿ òåõíè÷åñêàÿ ïîìîùü èìååò ïîëîæèòåëüíûå õàðàêòåðèñòèêè. Ýòî áåñïëàòíîå ïðåäîñòàâëåíèå äîðîãîñòîÿùèõ â ðàçâèòûõ ñòðàíàõ êîíñàëòèíãîâûõ è òðåéíèíãîâûõ óñëóã, ñòèìóëèðîâàíèå ðîññèéñêèõ ïðåäïðèÿòèé ê èííîâàöèÿì, ôîðìèðîâàíèå ïîòðåáíîñòè âíåäðåíèÿ èíòåëëåêòóàëüíîãî êàïèòàëà, ôèíàíñîâàÿ ïîääåðæêà ðîññèéñêîãî íàó÷íîãî ïîòåíöèàëà, ïîñòàâêè îáîðóäîâàíèÿ, ïîäãîòîâêà ïðåäïðèÿòèé ê ïðèíÿòèþ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé è äð.
 Â òî æå âðåìÿ îíà èìååò è ñåðüåçíûå íåãàòèâíûå ïîñëåäñòâèÿ. Ýòî, ïðåæäå âñåãî, ïîäàâëåíèå îòå÷åñòâåííîãî èíòåëëåêòóàëüíîãî ïîòåíöèàëà, åãî çàìåíà çàðóáåæíûì, íå âñåãäà âûñîêîé êâàëèôèêàöèè è íå çíàþùèì ðîññèéñêèõ óñëîâèé. Ê òîìó æå ïîëó÷åíèå òåõíè÷åñêîé ïîìîùè òðåáóåò íåìàëûõ ðóáëåâûõ ðàñõîäîâ (ïîìåùåíèå, îáîðóäîâàíèå, òðàíñïîðò, òåõíè÷åñêèé ïåðñîíàë). Âûáîð îáúåêòîâ êîíñàëòèíãà è òðåéíèíãà îïðåäåëÿåòñÿ çàðóáåæíîé ñòîðîíîé è íå âñåãäà îòâå÷àåò ðîññèéñêèì ïîòðåáíîñòÿì. Íàêîíåö, ýòî äàåò äîñòóï ê ðîññèéñêèì òåõíîëîãèÿì, ó÷åíûì è ñïåöèàëèñòàì, ïîçâîëÿåò ïðèñâàèâàòü ðîññèéñêèå çíàíèÿ è íàâûêè.

Âàæíåéøèå òåðìèíû è ïîíÿòèÿ

13.1. Ñóùíîñòü è ôîðìû ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà

Ìåæäóíàðîäíîå äâèæåíèå êàïèòàëà

Ïðåäïðèíèìàòåëüñêèé êàïèòàë

Ýêñïîðòåðû - èìïîðòåðû êàïèòàëà

Ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè

Òîâàðíàÿ ôîðìà âûâîçà êàïèòàëà

Çàðóáåæíûå ïîðòôåëüíûå èíâåñòèöèè

Êðàòêîñðî÷íûé êàïèòàë

Äîëãîâûå öåííûå áóìàãè

Ãîñóäàðñòâåííûé (îôèöèàëüíûé) êàïèòàë

Òèòóëû ñîáñòâåííîñòè

×àñòíûé êàïèòàë

Íåçàåìíûé êàïèòàë

Ññóäíûé êàïèòàë

Çàåìíûå ôîðìû êàïèòàëà

Áàëàíñ âíåøíåé çàäîëæåííîñòè

 

13.2. Òåîðèè âûâîçà êàïèòàëà

Îôèöèàëüíàÿ ïîìîùü ðàçâèòèþ

Ñàìîïîääåðæèâàþùåå ðàçâèòèå

13.3. Äèíàìèêà è íàïðàâëåíèÿ ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèè êàïèòàëà

Ñòðóêòóðà èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé

Ñîâìåñòíûå ïðåäïðèÿòèÿ

Íàêîïëåííûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè

Åâðîïåéñêèé áàíê ðåêîíñòðóêöèè è ðàçâèòèÿ

13.4. Èíâåñòèöèîííàÿ ïîëèòèêà ïðèíèìàþùèõ ñòðàí. Ïðîáëåìà âíåøíåé çàäîëæåííîñòè

Èíâåñòèöèîííûé êëèìàò

Âíåøíÿÿ çàäîëæåííîñòü

13.5. Ìåæäóíàðîäíàÿ òðóäîâàÿ ìèãðàöèÿ è ïåðåäà÷à òåõíîëîãèè

Ìåæäóíàðîäíàÿ òðóäîâàÿ ìèãðàöèÿ

Ìåæäóíàðîäíàÿ ïåðåäà÷à òåõíîëîãèè

Òåõíîëîãèÿ

Òåõíîëîãèÿ "â ÷èñòîì âèäå"

Îâåùåñòâëåííàÿ òåõíîëîãèÿ

 

Âîïðîñû äëÿ ïîâòîðåíèÿ è çàäàíèÿ

  1. Äàéòå îïðåäåëåíèå ìåæäóíàðîäíûõ ïîòîêîâ êàïèòàëà.
  2. Íàçîâèòå ãëàâíûå ïðè÷èíû ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèè êàïèòàëîâ.
  3. Íàçîâèòå ãîñóäàðñòâåííûõ è ÷àñòíûõ ýêñïîðòåðîâ è èìïîðòåðîâ êàïèòàëà.
  4. Êàêèå ôîðìû ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà âàì èçâåñòíû?
  5. Äàéòå ðàçâåðíóòóþ õàðàêòåðèñòèêó ññóäíîãî êàïèòàëà.
  6. Êàêîâû ðàçëè÷èÿ ìåæäó ïðÿìûìè è ïîðòôåëüíûìè èíâåñòèöèÿìè?
  7. Îáúÿñíèòå, ïî÷åìó ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè ñ÷èòàþòñÿ íàèáîëåå ïðèâëåêàòåëüíîé ôîðìîé ïðèâëå÷åíèÿ èíîñòðàííîãî êàïèòàëà.
  8. ×òî, ñ âàøåé òî÷êè çðåíèÿ, ïðåäïî÷òèòåëüíåå äëÿ èíâåñòîðà - äîëãîâûå öåííûå áóìàãè èëè àêöèè?
  9. Êàêîå âîçäåéñòâèå îêàçûâàåò âûâîç êàïèòàëà íà ðàçâèòèå ìåæäóíàðîäíîé òîðãîâëè, ñîãëàñíî âîççðåíèÿì Äæ. Ìèëëÿ?
  10.  êàêîì ñëó÷àå íà÷íåòñÿ äâèæåíèå êàïèòàëà ìåæäó äâóìÿ ñòðàíàìè ïî òåîðèè Ð. Íóðêñå?
  11. Êàêîå âîçäåéñòâèå îêàçûâàåò ñàëüäî òåêóùåãî ïëàòåæíîãî áàëàíñà íà ìèãðàöèþ êàïèòàëà, ïî ìíåíèþ Äæ. Ì. Êåéíñà è åãî ïîñëåäîâàòåëåé?
  12. Ìîæíî ëè, îïèðàÿñü íà ïðåäëîæåííûå òåîðèè, îáúÿñíèòü âçàèìíîå äâèæåíèå êàïèòàëîâ ìåæäó ðàçâèòûìè ñòðàíàìè, â ÷àñòíîñòè ìåæäó ÑØÀ è Çàïàäíîé Åâðîïîé?
  13. Êàêîâà ôóíêöèÿ ïîìîùè ðàçâèòèþ, ñîãëàñíî âîççðåíèÿì çàïàäíûõ ýêîíîìèñòîâ?
  14. Êàêèå èíâåñòèöèè ñïîñîáñòâóþò óãëóáëåíèþ ðàçäåëåíèÿ òðóäà ìåæäó ñòðàíàìè-ïàðòíåðàìè è ðàñøèðåíèþ èõ âçàèìíîé òîðãîâëè, ïî ìíåíèþ ÿïîíñêîãî ýêîíîìèñòà Êîäçèìû Êèåñè?
  15. Íàçîâèòå ïîêàçàòåëè, êîòîðûìè èçìåðÿåòñÿ ìàñøòàáíîñòü ìåæäóíàðîäíîãî äâèæåíèÿ êàïèòàëà.
  16. Èñïîëüçóÿ òàáë. 13.1, îïðåäåëèòå, â êàêèå ñòðàíû òåìïû ïðèòîêà ïðÿìûõ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé áûëè âûøå.
  17. Íàçîâèòå îáîáùàþùèå ïîêàçàòåëè ó÷àñòèÿ ñòðàíû â ìåæäóíàðîäíîì äâèæåíèè êàïèòàëà.
  18. Ðàññìîòðèòå òàáë. 13.2 è íàçîâèòå ñòðàíû - ÷èñòûå äîëæíèêè è ñòðàíû - ÷èñòûå êðåäèòîðû.
  19. Êàêèå ðåãèîíû ðàçâèâàþùåãîñÿ ìèðà ïîëó÷èëè íàèáîëüøåå êîëè÷åñòâî èíîñòðàííûõ ÷àñòíûõ èíâåñòèöèé â 1990-õ ãã.?
  20. Êàêèå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè ïðåîáëàäàþò â ïðèòîêå èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû?
  21. Ñðàâíèòå îáúåì ïðèòîêà èíîñòðàííîãî êàïèòàëà â â ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû è â ñòðàíû ñ ïåðåõîäíîé ýêîíîìèêîé.
  22. Êàêèå èíîñòðàííûå ðåñóðñû, ïðèâëå÷åííûå â íàöèîíàëüíóþ ýêîíîìèêó, îáðàçóþò âíåøíþþ çàäîëæåííîñòü (âíåøíèå äîëãè)?
  23. ×òî âõîäèò â ñîñòàâ ïëàòåæåé ïî îáñëóæèâàíèþ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ?
  24. Ðàññìîòðèòå îñíîâíûå íàïðàâëåíèÿ è ìåòîäû ïîëèòèêè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí â îáëàñòè ðåãóëèðîâàíèÿ èíîñòðàííûõ èíâåñòèöèé.
  25. Êàê îïðåäåëÿþòñÿ ïðÿìûå èíîñòðàííûå èíâåñòèöèè â ðîññèéñêîì çàêîíîäàòåëüñòâå?
  26. Ñôîðìóëèðóéòå îñíîâíûå ïðè÷èíû ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèè òðóäîâûõ ðåñóðñîâ.
  27. Êàêèå âûãîäû è ïîòåðè äëÿ ñòðàí-ýêñïîðòåðîâ è èìïîðòåðîâ òðóäîâûõ ðåñóðñîâ ñâÿçàíû ñ ìåæäóíàðîäíîé ìèãðàöèåé?
  28. Êàê âû ïîëàãàåòå, ìîæíî ëè ðàññìàòðèâàòü òåõíîëîãèþ â êà÷åñòâå ôàêòîðà ïðîèçâîäñòâà?
  29. Êàêèå âèäû òåõíîëîãèè âû çíàåòå? Êàê ïðîèñõîäèò ìåæäóíàðîäíàÿ ïåðåäà÷à òåõíîëîãèé?
  30. Êàêèìè ñïîñîáàìè ïðîèñõîäèò óòå÷êà òåõíîëîãèè èç Ðîññèè?

Ëèòåðàòóðà

Îñíîâíàÿ

  1. Ýêîíîìèêà: Ó÷åáíèê / Ïîä ðåä. À.Ñ. Áóëàòîâà. - Ì.: Èçä-âî ÁÅÊ, 1995. - Ãë. 27, ñ. 513-526.
  2. Ýêîíîìè÷åñêàÿ òåîðèÿ: Ó÷åáíèê / Ïîä ðåä. È.Ï. Íèêîëàåâîé. - Ì.: Ïðîñïåêò, 1999. - Ãë. 23, ñ. 404-412.
  3. Ýêîíîìèêà: Ó÷åáíèê / Ïîä ðåä. Ä.Â. Âàëîâîãî. - Ì.: Ùèò-Ì, 1999. - Ãë. XVI, ñ. 312-315.
  4. Ýêîíîìè÷åñêàÿ òåîðèÿ: Ó÷åáíèê / Ïîä ðåä. Â.Ä. Êàìàåâà. - Ì.: ÂËÀÄÎÑ, 1999. - Ãë. 19, ñ. 492-496.

Äîïîëíèòåëüíàÿ

  1. Êèðååâ À. Ìåæäóíàðîäíàÿ ýêîíîìèêà. ×. ïåðâàÿ. - Ì.: Ìåæäóíàðîäíûå îòíîøåíèÿ, 1999. - Ãë. 9, ñ. 283-317; ãë. 10, ñ. 321-338; ãë. 11, ñ. 341-357.
  2. Ìåæäóíàðîäíûå ýêîíîìè÷åñêèå îòíîøåíèÿ: Ó÷åáíèê / Ïîä îáùåé ðåä. ïðîô. Â.Å. Ðûáàëêèíà. - Ì.: Þíèòè, 2001. - Ãë. 12, ñ. 186-206; ãë. 13, ñ. 208-223.
  3. Ìèðîâàÿ ýêîíîìèêà: Ó÷åáíèê / Ïîä ðåä. À.Ñ. Áóëàòîâà. - Ì.: Þðèñòú, 2002. - Ãë. 1, ñ. 44-50; ãë. 5, ñ. 135-146.
  4. Êðóãìàí Ï.Ð., Îáñòôåëüä Ì. Ìåæäóíàðîäíàÿ ýêîíîìèêà. Òåîðèÿ è ïîëèòèêà / Ïåð. ñ àíãë. - Ì.: Þíèòè, 1997. - Ãë. 7, ñ. 144-164.
  5. Ñàëüâàòîðå Ä. Ìåæäóíàðîäíàÿ ýêîíîìèêà. - Ì.: 1998. - Ãë. 12, ñ. 339-350.
  6. Ôîìè÷åâ Â.È. Ìåæäóíàðîäíàÿ òîðãîâëÿ: Ó÷åáíèê - Ì.: ÈÍÔÐÀ-Ì, 1998. - Ãë. 10, ñ. 329-367.

.

Âàø êîììåíòàðèé î êíèãå
Îáðàòíî â ðàçäåë Ýêîíîìèêà è ìåíåäæìåíò












 





Íàâåðõ

sitemap:
Âñå ïðàâà íà êíèãè ïðèíàäëåæàò èõ àâòîðàì. Åñëè Âû àâòîð òîé èëè èíîé êíèãè è íå æåëàåòå, ÷òîáû êíèãà áûëà îïóáëèêîâàíà íà ýòîì ñàéòå, ñîîáùèòå íàì.